Týden na akciových trzích: Slabší konec nedokázal eliminovat silný začátek týdne - Komentář

Začátek týdne byl pozitivní a zásadně se tak ovlivnil výsledek za celý týden. V druhé polovině došlo ke korekci. Na samotném konci týdne byla zveřejněna data z amerického trhu práce, která dopadla lépe, a jestřábi zase začali vystrkovat drápky s výhledem na vyšší sazby.

Americký trh

Od pondělí do čtvrtka index S&P500 posílil o slušných +4,43 % (3 744,52 b.). Po třech týdenních poklesech v řadě je to vítaná změna. Dnes otevírá obchodování  skokově slabší o asi 2 %. Je to pravděpodobně reakce na dnes zveřejněná lepší data z trhu práce, což si trhy vyložily jako signál nebo výhled na vysoké sazby. Za celý týden to vypadá na zisk +2,5 %, když pokles kurzu v pátek nedokáže vymazat kladný začátek týdne.

Evropské akciové trhy

Evropský Index STOXX Europe 600 dnes krátce před koncem obchodování sice ztrácí asi 0,9 %, nicméně za celý týden by to mohl být růst o +1,3 % (392,69 b.). Podobně jako americký kolega tak přetrhne negativní sérii třech klesajících týdnů.

Pražská burza

Pátek

Výrazně dnes klesly akcie společnosti ČEZ. Z mého pohledu je to po komentářích od MinFin o zejména „zdanění“ typu cost plus (viz níže). Od začátku dnešního obchodování prudce klesal. Dnes odepsal 6,17 % (875 CZK). V závěru obchodování dnes mírně ztratila také Moneta (-0,28 %, 72,30 CZK).

Ostatní tituly posilovaly, nicméně váha ČEZu a skutečnost, že dnes tvořily obchody s jeho akciemi téměř 70 % celé burzy, to stlačilo hlavní pražský index do mínusu. PX dnes odepsal 0,76 % (1 168,74 b.).

Vítězství dnes získala Pilulka (+1,99 %, 770 CZK), následovaná Společností Philip Morris ČR (+1,10 %, 16 600 CZK) a pojišťovnou VIG (+0,76 %, 530 CZK) a bankami Erste (+0,62 %, 584 CZK) a Komerční (+0,44 %, 683 CZK), které podobně posílily o asi +0,5 %.  Mezi pojišťovnu a banky se ještě dokázal vklínit Colt (+0,73 %, 554 CZK).

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je na konci tohoto komentáře.

Pražská burza

Týdenní výkon

Za celý týden si index PX nevedl vůbec špatně. Po dvou týdenních poklesech tentokrát posílil o vysokých +4,04 % (1 168,74 b.). Podobně si vedly i okolní burzy. Všechny tituly za týden posílily.

Vyzdvihnout se musí  banky. Zejména Komerční banka. V úterý po oznámení extra dividendy (níže) posílila o +9,28 %. Za celý týden je pak zhodnocení +8,59 % (683 CZK). V uctivé vzdálenosti za ní, ale se slušných týdenním ziskem, skončily další finanční domy: Erste (+4,85 %, 584 CZK), Moneta (+2,41 %, 72,30 CZK) a pojišťovna VIG (+2,12 %, 530 CZK). Necelá dvě procenta přidal za celý týden také ČEZ (+1,74 %, 875 CZK). Obchodování s akciemi ČEZu bylo tento týden velmi volatilní, v úterý a ve čtvrtek vyskočila jejich cena o skoro +6 %, v pátek naopak zaznamenal ztrátu výše zmíněných 6 %.

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je na konci tohoto komentáře.

Podstatné kurzotvorné zprávy z pražské burzy

Ve čtvrtek večer zveřejnilo ministerstvo financí návrh daně z mimořádných zisků pro roky 2023-2025. Vztahovat by se měly mimo jiné na banky a energetické společnosti. Mám za to, že tyto návrhy již byly započítány v ceně akcií. Takže na banky to velký vliv nemělo. Co započítáno nebylo, to jsou daně typu cost plus (zdanění jednotlivých způsobů výroby elektřiny) u ČEZu. Navíc jsem se ani nedozvěděli o tom, jak by měly být postaveny. A je tu opět nejistota toho, co bude, nebo nebude. Už jsem to nejen tady psal několikrát, nejistota je věc, která neprospěje nikomu a investoři ji přímo nenávidí. Ostatně o tom vypovídá dnešní (páteční) reakce akcií ČEZu (-6,17 %, 875 CZK).

Komerční banka vyplatí mimořádnou dividendu 55,50 CZK na akcii, což naznačuje hrubý výnos +8,1 %. Hlasování proběhne distančním způsobem. Poslední den obchodování s právem na tuto dividendu bude pondělí 28. listopadu.

Co se dá čekat příští týden?

Jak to bude se speciálními daněmi v ČR? Dozvíme se z pera MinFin nějaké novinky?

Původní prohlášení mělo významný negativní vliv na cenu  akcií ČEZu.