Porsche vjíždí na burzu: 5 věcí, které byste měli vědět!

Na frankfurtské burze se blíží událost desetiletí. Na trhy se totiž chystá vstoupit slavný výrobce sportovních vozů Porsche. Dle dosavadních informací by se mělo jednat o druhé největší IPO v německé historii. Níže je 5 informací, které musíte vědět!

1. Kdy a kde k IPO dojde?

Automobilka Porsche AG vstoupí na akciové trhy již tento čtvrtek 29.9. Listing proběhne na frankfurtské burze a automobilka si zvolila příznačný ticker P911. Investoři by si neměli plést plánované IPO společnosti Porsche AG s již obchodovanou společností Porsche SE. Ta je největším akcionářem koncernu Volkswagen. Porsche AG je naopak jeho součástí a stará se o výrobu sportovních vozů pod značkou Porsche. 

2. Základní informace

Automobilka bude mít symbolických 911 milionů akcií. Polovina z nich bude prioritních a polovina kmenových. Zde je to poněkud matoucí - 25 % kmenových akcií koupí společnost Porsche SE za tržní cenu plus prémie 7,5 %. Porsche SE je ovládaná rodinami Porsche a Piech a tímto krokem chtějí znovu získat kontrolu v Porsche AG. Pro veřejnost pak bude k dispozici kolem 25 % prioritních akcií bez hlasovacího práva - tedy kolem 12,5 % celé společnosti Porsche AG. Kmenové akcie nebudou nabídnuty veřejnosti a zůstanou v rukou koncernu Volkswagen. Složitá vlastnická struktura společnosti Volkswagen je v tabulce níže.

Zdroj: Volkswagen

3. Na kolik si investoři Porsche cení?

Samotná upisovací cena akcie při IPO měla být stanovena v intervalu 76,50 až 82,50 EUR. Dva dny před IPO se zdá, že Porsche AG vstoupí na burzu za tu vyšší cenu v daném intervalu. Společnost by tak trh měl ocenit na 75 miliard EUR. Původní odhady dokonce předpokládaly valuaci kolem 85 miliard EUR. Nepříznivé tržní podmínky ji však srazily níže. V historii německé burzy by se i tak mělo jednat o druhé největší IPO po Deutsche telekom. 

4. Jaký je důvod IPO?

Důvod je jednoduchý - automobilka Volkswagen potřebuje finanční prostředky. Díky IPO by měla obdržet kolem 19,5 miliard EUR (necelou půlku však vyplatí akcionářům ve formě speciální dividendy). Automobilka vsadila all-in na výrobu elektrických automobilů, což s sebou přináší značné náklady. Samotné Porsche by dokonce mělo do roku 2030 vyrábět 80 % všech vozů s elektrickým pohonem. Připomeňme také, že Volkswagen se stále potýká s finančními následky aféry dieselgate. 

5. Jedná se o doboru investici?

V současné době to mohou mít výrobci luxusní vozů velmi složité. Rostoucí úrokové sazby a životní náklady možná donutí utáhnout si opasky i ty bohatší. Z dlouhodobého pohledu však může být investice do luxusní automobilky zajímavá. Zde se nevyhneme srovnání s automobilkou Ferrari, jejíž akcie se nyní obchodují s P/E ratio přes 38. Volkswagen pak s P/E lehce nad 4. Dle očekávaných zisků pro rok 2023 by Porsche vstupovalo na burzu s P/E kolem 15. Úspěch však samozřejmě Porsche AG zaručen nemá a jako vždy by po IPO měli investoři očekávat vysokou volatilitu. 

Chcete začít obchodovat akcie, ale nevíte, jak na to? Náš ebook vám poradí.

STÁHNOUT ZDARMA

Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.