Co dnes očekávat od Fedu?

• Zpráva FOMC je dnes klíčovou událostí

FOMC oznámí rozhodnutí dnes ve 20:00. Jestřábí překvapení od běžně holubičí ECB ukázalo, že centrální banky opravdu nežertují se snahou porazit inflaci. Dočkáme se však dnes večer podobně jestřábího překvapení Fedu? Nebo zůstane americká centrální banka ve svých starých kolejích i navzdory zhoršující se makroekonomické situaci?

Co lze dnes od Fedu očekávat?

Očekává se, že FOMC přinese zvýšení sazeb o 75 bazických bodů. Tento krok může dostat základní úrokovou sazbu do rozmezí 2,25-2,50 %. Trh nyní oceňuje hike o 75 bp na 89 % a o 100 bp na 11 %.

Trh je více méně smířený se zvýšením o 75 bp. Pozornost investorů tedy bude upřena na konferenci Jerome Powella, která začíná ve 20:30. Konference bude obsahovat i zmínku o zhoršujících se ekonomických vyhlídkách, Powell tak bude muset použít před zveřejněním HDP holubičí rétoriku. Nicméně je inflace stále velkým problémem, takže Powell bude muset zajít hodně daleko, aby použil holubičí rétoriku na ekonomický vývoj a jestřábí na vývoj sazeb. Fed tak pravděpodobně podá vyváženou zprávu s informacemi o nutnosti zvyšovat sazby, ale pomalejším tempem.

Existuje šance na jestřábí překvapení?

Zvýšení sazeb o 75 bp je pro banku z vyspělé země velmi velká suma. Začátkem tohoto měsíce se na trhu objevily zvěsti, že by mohl Fed zvyšovat až o 1 %. Tato zpráva nás nechává v jestřábím očekávání, přičemž zvýšení sazeb o více než 100 bp je nepravděpodobné. To platí zejména proto, že se ekonomický výhled od začátku června zhoršil. Navíc bylo červnové zvýšení o 75 bp zdůvodněno vyšším inflačním očekáváním, které bylo později revidováno směrem dolů. Fed musí být hodně opatrný, aby ukázal, že pracuje s chaldnou hlavou, protože nás v neposlední řadě čeká zítřejší zpráva o americkém HDP za 2Q22 (ve 14:30).

Pohled na trhy

EURUSD

USD v poslední době jasně překonává EUR a další velké měny. Zatímco se nyní neočekává opětovný pád EURUSD pod paritu, hlavní měnový pár se obchoduje kolem 1,00. Na grafu se vyskytuje stuktura mrtvého kříže. Přestože je tato struktura medvědí, obvykle se objevuje se zpožděním, takže by obchodníci měli být při obchodování opatrní. Prolomení nad oblastí 1,0175 by mohlo přinést zlepšení nálady, protože by znamenalo i průlom nad 50hodinový a 200hodinový klouzavý průměr. K zisku EURUSD však může být zapotřebí holubičí Fed.

Zdroj: xStation5

US100

Nasdaq-100 (US100) zachytil nabídku a zahájil vzestupný impuls v polovině června 2022 po zasedání FOMC. US100 získal více než 10 %, ale další růst byl omezen zónou podpory pod 38,2% Fibo retracementem sestupného pohybu zahájeného na počátku 2Q22 (12 600-12 700). Pokud se Fed rozhodne vyslat holubičí zprávu, US100 a jiné akciové indexy mohou získat. V takovém scénáři bude ke sledování  12 600-12 700

Zdroj: xStation5

Zlato

Zlato počátkem tohoto měsíce kleslo na minima z druhé poloviny března loňského roku, když dolar vyvinul na drahé kovy další tlak. Zlato se však dokázalo zotavit a vyšplhalo zpět nad 1 700 USD. Obnova byla zastavena na rezistenci 1 740 USD a drahý kov později bojoval o směr. Kartami může zamíchat dnešní zasedání Fedu, protože pokud se banka rozhodne, že utahování se do budoucna zpomalí, zlato může začít opět získávat.

Zdroj: xStation5