Akcie ve světě | 02.01.2022 14:05:34

Vítězové a poražení roku 2021. Akcie, ropa, zlato či Bitcoin?

ceny ropy zažily nejlepší rok od 2009
index S&P 500 výkonnostně překonal index Nasdaq (naposledy se tak stalo v roce 2016, resp. 2011)
index S&P 500 dokázal 70krát překonat historická maxima (atakoval tak rekordní rok 1995 se 77 maximy)
drahé kovy utrpěly ztráty

Po divokém roce 2020 finanční trhy zažily v porovnání klidnější rok. Za pomoci stimulů vlád a centrálních bank se ekonomiky vlastně úspěšně vypořádávaly s dopady covidu a v návaznosti tak i valná většina aktiv zaznamenávala růst cen. Právě pokračující tisk peněz, který dopomohl nastartovat dlouho nevídanou inflaci, podpořil v dalším výrazném růstu také novodobá aktiva – kryptoměny. Jistě i díky nim se však do pozadí dostalo zlato, které v historii jinak bylo středem pozornosti coby vidina uchování peněz. Nemovitosti, coby další aktivum dlouhodobě výrazně uchovávající hodnotu, svou roli naopak potvrdilo.

Ekonomický růst znamenal pro zisky firem v meziročním porovnání hvězdný rok. Údaje za 4. kvartál teprve firmy začnou v lednu zveřejňovat, nicméně se odhaduje, že v souhrnu za rok 2021 zaznamenají například americké korporace zahrnuté v širším indexu S&P 500 meziroční rekordní nárůst ziskovosti o více než 45 %. V návaznosti právě cenám akcií amerických korporací se v porovnání se světem vedlo téměř nejlépe. Dle zmiňovaného indexu si polepšily o téměř 27 % a vlastně nezvykle překonaly výkonnost technologií/biotechnologií, resp. index Nasdaq. Americké akcie v roce 2021 dosáhly nových historických maxim, zisky si připsaly třetí rok v řadě.

Ze sledovaných vyspělých trhů si nejlépe vedly akcie ve Francii, když měřeno indexem CAC 40 přidaly téměř 29 %. Obecně v Evropě z indexu hlavních 50 korporací (Euro Stoxx 50) si nejlépe vedly akcie ASML – zhodnotily o téměř 78 %.

Připomenout lze v kontextu rekordní výkonnost pražské burzy, která loni dosáhla takřka 39 %, resp. po zahrnutí dividend přes 45 % (podrobnosti zde). Historické rekordy lze zmínit také k japonským akciím, kde nicméně index Nikkei zaznamenané úrovně v blízkosti hladiny 31 tisíc bodů neudržel.

Trojciferné kurzové zisky

Z akcií na Wall Street se z prestižního indexu 30 největších korporací (DJIA) dařilo nejvíce akciím maloobchodního řetězce Home Depot (HD), které si polepšily o zhruba 56 %. Přes 51 % pak přidaly akcie Microsoft (MSFT) a stupně vítězů uzavírají akcie Goldman Sachs (GS) se 45% posunem. Například akcie nejhodnotnější společnosti světa Apple (AAPL) si polepšily o téměř 34 %. Z indexu DJIA ztratilo 7 titulů, nejvíce akcie Walt Disney (DIS), které odepsaly 14,5 %.

Hvězdný rok však vzhledem k cenám energií a nemovitostí měly zejména akcie z těchto sektorů. Ze širšího indexu S&P 500 si nejvíce, o téměř 179 %, polepšily akcie Devon Energy (DVN). Následují akcie Marathon Oil (MRO) se 146 % a akcie Moderna (MRNA) se 143 %, když biofarmaceutická firma profitovala z vakcíny na Covid. Předloni se 743 % dominující akcie Tesla (TSLA) si tentokrát polepšily jen o necelých 50 %, překonaly je tak například konkurenční akcie Ford (F) se zhruba 136% posunem. Tradičně ne všem titulům se dařilo, z indexu S&P 500 více než desetina kurzově ztratila. Nejvíce akcie Penn National Gaming (PENN), které odepsaly témě 40 %.

Komodity

Připomeňme, že v roce 2020 americká ropa zažila historicky nevídanou cenovou událost, když za odebrání ropy zájemce mohl dostat v době lockdownu dokonce zaplaceno. Situace, která však jakoby odstartovala výrazný obrat a za americkou ropu WTI se letos na podzim již muselo naopak vydat i více než 80 USD. I přes určitý následný cenový oddych každopádně ropa letos zdražila o více než polovinu.

Černé zlato jakoby se výkonnostně střídalo se samotným zlatem. Žlutý kov totiž v předminulém roce zažil dosavadní obrácený rekord, když se cenově přiblížil 2 100 USD. Letos však šlo zlato koupit i za méně než 1 700 USD, rok nakonec zakončilo o necelá 4 % níže. S dvoucifernými ztrátami cenově hůře dopadlo stříbro, ale obdobně třeba také platina. Například palladium šlo pořídit o téměř čtvrtinu levněji. Průmyslově asi nejvíce používaná měď pak naopak o více než čtvrtinu podražila.

Kryptoměny, forex

Mezi kryptoměnami nejsledovanější Bitcoin zažil výrazný růst zejména v roce 2020. Tehdy se posunul z necelých 7 tisíc USD na 29 tisíc USD. Rok 2021 přinesl další nové rekordy až u hladiny 68 800 USD, nicméně s příchodem současného nového roku se obchodoval za 47 100 USD. Za loňský rok lze tak nakonec hovořit „jen“ o více než 62% zdražení Bitcoinu.

Pro dolar byl rok 2021 vlastně dobytím pozic z předcházejícího roku. Hlavní měnový pár EUR/USD se posunul z úrovní u 1,22, krátce i pod 1,12. Silvestrovská úroveň nakonec přinesla oslabení jednotné evropské měny k dolaru v roce 2021 o 7,4 %. Česká koruna si vzhledem k bezprecedentnímu růstu úrokových sazeb obecně začala hledat silnější úrovně. Nicméně právě ke zmiňovanému výrazně sílícímu dolaru a také libře, se jí zisky nabrat nepodařilo.

Po letech rekordně nízkých úrokových sazeb na řadě hlavních měn, letošní rok již nejspíše přinese jestřábí kroky centrálních bankéřů. Rozhodně však ne v rozsahu jako ze strany ČNB, nicméně vývoj každopádně může zapůsobit na rozhodování institucionálních investorů, resp. přesuny prostředků - rotaci aktiv.