Avast: Nabídka Nortonu na koupi celého Avastu (Komentář k firmě)
Dnes ráno oznámil Avast výsledky za první polovinu roku, respektive za druhý kvartál. Čísla rostla v meziročním srovnání a překonala naše odhady. Nicméně zároveň došlo ze strany společnosti Norton k nabídce na celý Avast. To staví silné výsledky na druhou kolej a cena akcií Avastu na burze se bude řídit právě zmíněnou nabídkou.
Nabídka Nortonu na koupi celého Avastu
Norton nabízí akcionářům dvě možnosti:
1. Větší podíl hotovosti
· 7,61 USD za jednu akcii Avastu plus 0,0302 akcie Nortonu
· Tato varianta oceňuje jednu akcii Avastu na 180,6 CZK, což je prémie 6,2 %. Při výpočtu kalkulujeme se včerejší zavírací cenou Avastu (170,1 CZK) a se včerejší zavírací cenou Nortonu (24,15 USD nebo cca 523 CZK).
2. Vetší podíl akcií Nortonu
· 2,37 USD za jednu akcii Avastu plus 0,1937 akcie Nortonu
· Tato varianta oceňuje jednu akcii Avastu na 152,7 CZK, což o 10,3 % pod včerejší zavírací cenou Avastu. Při výpočtu kalkulujeme se včerejší zavírací cenou Avastu (170,1 CZK) a se včerejší zavírací cenou Nortonu (24,15 USD nebo cca 523 CZK).
Varianta č. 1 oceňuje Avast na cca 23x P/E (2021) zatímco Norton se obchoduje na úrovni cca 14x. A varianta č. 2 oceňuje Avast na cca 19,4x P/E.
Transakci musí schválit regulátoři (hlavně v USA) a samozřejmě akcionáři. Management Avastu a podporuje variantu č. 2 s větším podílem akcií Nortonu.
Hodnota nabídky s větším podílem hotovosti je mírně nad naší cílovou cenou (180 CZK) pro akcie Avastu. Předpokládáme, že bude pro mnohé akcionáře atraktivní.
Výsledky společnosti Avast za druhé čtvrtletí 2021
2Q 20 | 2Q 21 | y/y | KB | 1H 20 | 1H 21 | y/y | KB | |
221,8 | 234,2 | 5,6 % | 236,0 | 433,1 | 471,3 | 8,8 % | 473,1 | |
123,5 | 136,5 | 10,5 % | 131,3 | 241,4 | 270,2 | 11,9 % | 265,0 | |
marže | 55,7 % | 58,3 % | 2,6 pb | 55,7 % | 55,7 % | 57,3 % | 1,6 pb | 56,0 % |
|
|
|
| 169,8 | 205,8 | 21,2 %
|
|
Zdroj: Avast, Ekonomický a strategický výzkum, Komerční banka; čísla v tabulce jsou upravena
Avast oznámil za druhé čtvrtletí tržby 234,2 mil. USD (5,6 % y/y), EBITDA 136,5 mil. USD (10,5 % y/y). Za celý první půlrok jsou pak tržby 471,3 mil. USD (8,8 % y/y), EBITDA 270,2 mil. USD (11,9 % y/y) a čistý zisk 205,8 mil. USD (21,2 % y/y). Výsledky jsou ve shodě s našimi odhady. Celoroční cíle Avastu jsou prakticky beze změny. Zadlužení kleslo na 1,0x z 1,5x. Navržená mezitímní dividenda je 4,8 centu na akcii a měla by zůstat akcionářům Avastu.Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Práce - aktuální nabídky práce ve vaše městě, novinky.
- Práce - aktuální nabídky práce ve vaše městě, novinky.
- Úřad práce - nabídky práce, úřady práce
- Nabídky práce podle cz regionů
- Města a obce v ČR - vyhledávání firem a osob na adrese, zajímavosti - Města a obce
- DIČ - Daňové identifikační číslo, ověření DIČ firem a osob
- Výpis z obchodního rejstříku - rejstřík firem
- Firma Rivalenti s.r.o. - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení
- Avast: Nabídka Nortonu na koupi celého Avastu (Komentář k firmě)
- Avast: Nabídka Nortonu na koupi celého Avastu (Komentář k firmě)
- Avast: NortonLifeLock jedná o koupi Avastu (Komentář k firmě)
- Avast: NortonLifeLock jedná o koupi Avastu (Komentář k firmě) - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení
Prezentace
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
John J. Hardy, Saxo Bank
Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory