FAANG jako univerzální defenziva nebo oběť vyšších reálných sazeb?
Víme, že jsme ve druhém roce oživení a historicky to pro akcie bývá složitější období. K tomu se přidává slábnoucí momentum a celkově by z technického hlediska nemělo být překvapivé, když se na trh dostaví korekce. Pro CNBC to uvedla Cameron Dawson, která působí jako strategička ve společnosti Fieldpoint. Podle jejího názoru pak pro korekci existuje i fundamentální důvod a na CNBC hovořila také o svém dlouhodobějším pohledu na akcie, včetně titulů se zkratkou FAANG.
Ohledně fundamentu investorka zmínila slábnoucí stimulaci, a to jak na fiskální, tak na monetární rovině. Klesá například tempo růstu peněžního agregátu M2 a přidává se silnější dolar, který utahuje finanční podmínky. Na vrcholu jsou také zisková očekávání, což spolu s novými cenovými maximy vytváří „poněkud těžké prostředí na to, aby akcie ještě pozitivně překvapovaly.“
Dawson dodala, že na průmyslové firmy nehledí jako na celek, který se chová cyklicky. Jde totiž o sektor, který má svou cyklickou, ale i defenzivní část. Typickým zástupcem té první je těžké strojírenství, u té druhé jde o společnosti, které se zabývají odpadovým hospodářstvím, protože jeho citlivost na cyklus je malá. Dawson pokračovala s tím, že ona cyklická část odvětví si relativně k té defenzivní vedla velmi dobře a dokonce se během krátkého časového období dostala na historická maxima.
Dawson poukázala na to, že velké technologické společnosti generují zisky, které jsou ve srovnání s možnými náklady spojenými s regulací obrovské. A v roce 2020 tyto firmy dokázaly to, co bylo uvedeno výše – fungují jako defenzivní aktiva. Odlišný pohled ale v jiném rozhovoru na CNBC prezentoval známý investor Tom Lee ze společnosti Fundstrat. Hovořil o možnosti, kdy budou reálné sazby přestřelovat očekávání, což by dolehlo negativně právě na růstové společnosti, mezi které se řadí nejedna velká technologická firma. Lee tak mění své doporučení u tohoto sektoru, i když podle svých slov je o tomto obratu přesvědčen „jen z 60 %“.
Zdroj: CNBC, Youtube
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Přečtěte si také k úrokovým sazbám
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
04.09.2024 Akciové portfolio Tomáše Vranky: Alphabet má…
02.09.2024 Nvidia opět překonala očekávání! Investoři…
29.08.2024 Změny v povinném ručení se blíží. Řidiči,…
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Petr Lajsek, Purple Trading
Ropa padá na roční minima! Kam až poklesnou ceny pohonných hmot?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Miroslav Novák, AKCENTA
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Druhý ročník soutěže „Podnikám s rozumem“ startuje – zapojte své studenty a získejte hodnotné ceny!
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex září 2024: Pesimistické předpovědi se naplňují
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Drahé emisní povolenky v roce 2030: Jak ovlivní účty za energie?
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Mám malou spotřebu elektřiny, vyplatí se mi měnit dodavatele?
Josef Pavelec, Dálnička.cz
Marek Pokorný, Portu
Průzkum: Většina mladých Čechů si přivydělává kvůli finanční nezávislosti
Martin Steiner, BNP Paribas Cardif Pojišťovna