Pětiletý vývoj ceny zlata a ropy
V dobách krize investoři často obracejí
svou pozornost (a peníze) ke komoditám, které považují za jistotu, tedy ke
zlatu a ropě. Jenže jejich přesvědčení je postaveno na dojmech a nikoli na
faktech. Zlato vnímané jako bezpečnostní pojistka patří k volatilním
investicím a stabilitu ceny ropy pak velmi tvrdě pověřila loňská koronakrize.
Zlato řada lidí vnímá jako investice omezující riziko, tedy velmi podobně jako nemovitosti. Pokud se ale podíváme na vývoj zlata v dolarech za posledních pět let, tak je patrná vysoká kolísavost, včetně růstových let 2019 a 2020.
Zdroj: https://www.macrotrends.net/
Zlatá horečka s kolísavou teplotou
Od roku 2016 do poloviny roku 2019 docházelo k fluktuaci
ceny zlata v rozmezí přibližně 150 dolarů za unci. Cena z léta 2016
byla z dlouhodobého pohledu překonána až v polovině roku 2019, tedy
po třech letech.
V létě 2019 započal růst ceny zlata kvůli spekulaci,
že americká centrální banka Fed zastaví zvyšování úrokových sazeb zahájené
v roce 2016 a přistoupí k jejich snižování. Na úroveň blízkou nule byly
úrokové sazby skokově sníženy v březnu 2020. Důvodem byla podpora
ekonomiky. Cena zlata následně reagovala prudkým vzestupem.
Zde je nutné připomenout, že dlouhodobé držení zlata není investicí
přinášející pravidelný výnos. Ten je v případě držení zlata generován pouze růstem
jeho ceny. Navíc pokud chce investor zlato ve fyzické formě, musí do výnosu
zahrnout náklady spojené s jeho držením, respektive uskladněním, například
v bezpečnostních schránkách.
Pětiletý výnos z držení zlata činil 9 % ročně. Na
první pohled se to může zdát velmi dobré, ale pětiletý výnos z jeho držení
je celý postaven na růstu v posledních dvou letech z výše uvedených
důvodů. S investicemi do nemovitostí je volatilita této komodity nesrovnatelná.
Cena ropy za duben 2020 se zapíše do historie
Ceny obou hlavních typů ropy (WTI a Brent) na světových
trzích měly velmi podobný vývoj a nárůst ceny. Oba typy ropy začínaly
v roce 2016 na ceně přibližně 50 dolarů za barel. Vývoj ceny byl ve
sledovaném pětiletém období velmi volatilní.
Cena 1 barelu ropy WTI
Cena 1 barelu ropy Brent
Oba uvedené grafy:
https://www.macrotrends.net/
Na obou grafech je patrný velký propad v březnu a dubnu 2020. Milník pak nastal 20. dubna 2020, kdy byla cena ropy WTI dokonce v záporných číslech. To se ještě v historii nestalo a otázkou je, zda se v budoucnu taková situace bude opakovat.
Růst ceny za pětileté období tedy činí u ropy WIT 25 %, u
ropy Brent na úrovni 33 %. Minimální pětileté ceny byly dosaženy
v polovině dubna loňského roku, kdežto ke konci roku 2018 ceny ropy Brent
atakovaly 90 dolarů za barel. Aktuální je cena ropy WTI 72,5 dolaru za barel a
ropy Brent 74,6 dolaru.
Jak ukázaly příklady výše, tak v případě zlata a ropy investoři místo jasných faktů volí spíše „pověst“, kterou tyto komodity mají: Investice, která odolá jakékoli krizi. Jak je patrné, tak zlato ani ropa nebyly v pětiletém horizontu v poměru mezi výnosem a rizikem lepší investicí nežli nemovitosti. Pro investory je vhodnou volbou realitní fond Salutem Fund s minimálním výnosem 6 % ročně. Díky složenému úročení činí celkový výnos za 5 let 33,8 %. To je dokonce i v absolutní hodnotě více nežli růst ceny ropy ve zmíněném období. V porovnání je růst zlata sice větší, ale za cenu významně vyššího rizika. Proto nemovitosti vítězí i zde.
Jan Dvořák
Jan Dvořák působí v týmu Salutem Fund jako Head of Research a věnuje se makroekonomickým tématům a analýzám realitního trhu. Pravidelně sleduje jednotlivé trendy, které mají vliv na vývoj tuzemského i zahraničního trhu s nemovitostmi a dává je do kontextu investičních příležitostí na realitním trhu.
Během své více než 20leté praxe se pět let věnoval auditu v PwC či internímu auditu v GE Money Bank (dnes MONETA Money Bank). Patnáct let působil v oblasti kontrolingu u mezinárodní společnosti, zabýval se i kontrolingem v oblasti investic do nemovitostí. Je absolventem Vysoké školy ekonomické v Praze a ve Velké Británii získal titul Fellow Chartered Certified Accountant.
Salutem Fund
SALUTEM FUND SICAV, a. s., je fond kvalifikovaných investorů formy akciové společnosti s proměnným kapitálem a je obchodovaný na Burze cenných papírů v Praze. Salutem Fund byl formálně založen roku 2020, v jeho portfoliu se ale nachází nemovitostní společnosti s mnohaletou historií. Patří mezi ně například Real-Vita Prostějov a.s. (www.real-vita.cz), ASPELL a. s. (www.aspell.cz), Salutem Services s. r. o. (www.salutemservices.cz), Salutem – Realitní I, s.r.o. (www.salutem-jedna.cz). Obhospodařovatelem fondu je certifikovaná investiční společnost. Činnost Fondu dozoruje Česká národní banka. Depozitářem fondu je Československá obchodní banka, a. s., auditorem renomovaná společnost NEXIA AP a. s.
Více informací na www.salutemfund.cz.
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Okénko nemovitosti:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.10.2024 Pochybujete o crowdfundingu? Vsaďte na lepší…
30.10.2024 Hra o trhy: Jak volby a globální napětí ženou…
16.10.2024 Aby i v zimě nohy zůstaly v teple
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Americké prezidentské volby za dveřma. Jaký vliv bude mít výsledek na žlutý kov?
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Zlato ukazuje svou sílu v plné kráse. Překoná v novém roce hranici 3 000 USD za unci?
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Kámen úrazu – někteří potřebují půjčky na pokrytí běžných potřeb, jiní spoří ale neinvestují
Miroslav Novák, AKCENTA
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?