Investoři utíkají do bezpečných přístavů

Letní obchodování zatím přináší mnoho zvratů a sentiment investorů se přelévá z jedná strany na druhou. Jeden den se daří akciím a druhý zase dluhopisů, ale cena zlata neustále roste a roste. Po zúžení obrovského rozdílu mezi cenou zlata a stříbra a následného růstu stříbra, se zdála trend na stříbře vyčerpán. Poslední seance však hovoří o opaku a stříbro je opět na vrcholu. Kam až může rally drahých kovů dojít a co udržuje tak vysokou poptávku?

Drahé kovy pokračují v rekordní rally

Dosažení několikaletých rekordů můžeme být brzy svědky jak na stříbře, tak na trhu se zlatem. Názory ohledně katalyzátoru takového růstu se rozcházejí, ale jedno je jisté, po drahých kovech roste poptávka stále rychlejším tempem a pozitivní pro tyto trhy je především fakt, že si dokážou zisky na zvýšených úrovních udržet. Oba dva kovy těží především z masivním fiskálních a monetárních stimulů, které posílají další vytisknuté peníze do systému, což je pro drahé kovy voda na mlýn.

Nejnovější fiskální stimul od EU pomohl stříbru hned dvojím způsobem. Použití stříbra je totiž z přibližně 80 % v průmyslu a očekávání rychlejšího ekonomického oživení donutilo investory podpořit jeho cenu v důsledky očekávané vyšší poptávky. Zároveň jsou fiskální a další stimuly pozitivní pro vývoj drahých kovů, jak zaznělo výše. Všeobecně se však daří drahým kovům především z důvodů rostoucí poptávky po fyzickém zlatě a stříbře, znovuobnoveného růstu nově nakažených koronavirem v některých státech v USA, zpomalující ekonomické expanze a v neposlední řadě slábnoucího amerického dolaru, který ztrácí kvůli ohromným stimulům svou sílu.

Kam až můžeme zajít?

Částečně si tak odpovídáme na otázku jestli může takový růst pokračovat. Podle všeho totiž ano, jelikož faktory, které pohání růst nikam nezmizí a největší pravděpodobností budou získávat “na síle”. Šíření druhé vlny koronaviru pravděpodobně ještě nezaznamenalo ve světě svůj vrchol a vakcína bude nejdříve na konci roku. Americký kongres nyní vyjednává další fiskální balíček, který opět podpoří drahé kovy v růstu. Ani americký dolar nemá nakročeno k výraznějšímu posílení.

Jde částečně o typicky letní obchodování, kdy trhům stačí málo, aby je něco postrčilo v růstu. Čím blíže se bude zlato vyskytovat rekordnímu maximu, tím více bude tato úroveň působit na trh jako magnet a investoři si jednoduše nebudou chtít nechat takovou příležitost ujít. Podobně je na tom také stříbro, které je poblíž nejvyšších úrovní od roku 2013, nicméně zde není jeho růst tolik fundamentálně podpořen.

Štěpán Hájek

Na finančních trzích se pohybuji od roku 2011. Nejdříve jsem obchodoval pomocí technické analýzy pouze forex a některé komodity. Postupně jsem většinu svých obchodů začal plánovat na základě makroekonomických trendů s delším investičním horizontem. Rád se s vámi podělím o svůj náhled na měny rozvíjejících se ekonomik a americké akcie. Ale také způsoby, jak rychle odhadnout, kde budou aktivní velcí hráči v trhu.

Purple Trading

Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.

Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý.

Více na https://www.purple-trading.com/cs/.