Broker Consulting Index podílových fondů: Během září na akciových trzích růst a nižší volatilita

Akciové fondy potvrdily roli investorova favorita, od začátku roku si připsaly 13,7 % v CZK. Velmi dobře si zatím vedou také smíšené a balancované fondy s výsledkem 6,06 % v CZK. Vyplývá to z dat Broker Consulting Indexu podílových fondů za září 2019.

„V průběhu měsíce září převážil na akciových trzích růst s nižší volatilitou než v předchozích obdobích. Nejvíce stouply japonské a evropské akciové indexy, méně již ty americké a rozvíjejících se trhů,“ komentuje vývoj Jiří Šindelář, ředitel investiční divize Broker Consulting.

Ke klidnějšímu vývoji na trzích přispěla důležitá rozhodnutí hlavních centrálních bank spočívající v uvolnění měnové politiky. Evropská centrální banka (ECB) snížila základní depozitní sazbu a oznámila časově neomezené kvantitativní uvolňování (QE). Nakupování dluhopisů v objemu 20 miliard EUR měsíčně pak začne už v listopadu. ECB se tak dále snaží „motivovat“ komerční banky v úvěrování. Americká centrální banka Fed rovněž snížila základní sazbu. Ukázalo se také, že obchodní spor mezi USA a Čínou je pro akciové trhy stále velké téma. Pozitivně totiž reagovaly na zprávy o mírném pokroku, kdy se Čína rozhodla osvobodit některé zemědělské produkty od dodatečných cel.

„Ukazuje se, že v politice centrálních bank převažují názory na podporu dalšího hospodářského růstu za použití tzv. monetárních nástrojů, ať už jde o snížení základních úrokových sazeb, anebo nástroje tzv. kvantitativního uvolňování, tedy skupování státních, případně i firemních dluhopisů. Vývoj okolo obchodních sporů mezi USA a Čínou pak jen dokladuje, že globální politika má na jednotlivé trhy vliv,“ komentuje situaci Jiří Šindelář.  

Situace na trhu dluhopisů pak odráží vše výše zmíněné. Na základě oznámeného kvantitativního uvolňování můžeme očekávat další růst cen dluhopisů, který ale bude vykoupen snížením výnosu do splatnosti.

„Celkově drobní investoři profitovali i v září z kladného zhodnocení ve sledovaných druzích fondů, samozřejmě v závislosti na jejich rizikovosti. S výnosy u rizikovějších investic je však vždy spojeno kolísání jejich hodnoty, proto je třeba jejich výsledky hodnotit na daném investičním horizontu. Fondová investice by neměla být krátkodobou spekulací, ale pevnou součástí dlouhodobého finančního plánu jednotlivce či celé rodiny,“ uzavírá Šindelář.

Proč je dobré index sledovat

Čeští investoři mají v podílových fondech zainvestován majetek ve výši zhruba 526 miliard korun. Fondy jsou velmi využívanou platformou pro dlouhodobé investování, zejména při vytváření rezerv pro období postaktivního věku (60+). Index ukazuje, jak se vede fondům dle jednotlivých tříd investičních aktiv. Investoři si mohou mimo jiné srovnávat,  jak si jimi vybrané fondy vedou v porovnání s průměrem trhu.