ČEZ (Koupit, 12m cíl = 717 CZK) - Ziskovost výrazně poroste (Odhady výsledků)
Podle našich odhadů výroba elektrické energie ČEZ v druhém čtvrtletí meziročně vzrostla
o více jak 7 % a přesáhla hranici 15,5 TWh. Výroba jaderných elektráren se
meziročně snížila o téměř 4 % a dosáhla bezmála 7,5 TWh. U uhelných elektráren
odhadujeme pouze mírný nárůst s celkovou produkcí okolo 5,8 TWh. Čekáme i
vyšší produkci z plynového zdroje. Kromě vyšší výroby se na očekávaném
růstu tržeb o 25,7 % projevují vyšší realizované ceny. EBITDA by dle našich
odhadů měla růst o 36,6 % na 12,8 mld. CZK. Meziroční srovnání je mimo výše
uvedeného rovněž ovlivněno zaúčtovanou ztrátou v loňském druhém kvartále
způsobenou přeceněním zajišťovacích kontraktů na dodávky elektřiny a povolenek.
Odpisy dlouhodobého majetku očekáváme na podobné úrovni jako vloni. V rámci
finančního výsledku by měly být meziročně vyšší úrokové náklady a také
předpokládáme mírný negativní dopad do hospodaření z titulu oslabení
turecké liry. Čistý zisk by měl dle našich odhadů dosáhnout 3,3 mld. CZK. Nečekáme
žádné jeho další úpravy.
Srovnání s konsensem: Na všech úrovních výsledovky jsou naše odhady znatelně optimističtější, což si vysvětlujeme vyšší očekávanou produkcí a výraznějším nárůstem odhadovaných realizovaných cen oproti konsensu trhu.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.10.2024 Pochybujete o crowdfundingu? Vsaďte na lepší…
30.10.2024 Hra o trhy: Jak volby a globální napětí ženou…
16.10.2024 Aby i v zimě nohy zůstaly v teple
Okénko investora
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Americké prezidentské volby za dveřma. Jaký vliv bude mít výsledek na žlutý kov?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Zlato ukazuje svou sílu v plné kráse. Překoná v novém roce hranici 3 000 USD za unci?
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Kámen úrazu – někteří potřebují půjčky na pokrytí běžných potřeb, jiní spoří ale neinvestují
Miroslav Novák, AKCENTA
Petr Lajsek, Purple Trading
Proč evropské akcie zaostávají za americkými? A jaký je výhled?
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?