Komise pro cenné papíry (SEC) schválila zalistování 4x pákových ETF!

Americká Komise pro cenné papíry a burzu SEC (Securities And Exchange Commission) v minulém týdnu oznámila schválení zalistování čtyřpákových burzovně obchodovaných fondů ETF.

Žádost o zalistování titulů ForceShares Daily 4x US Market Futures Long Fund pod tickerem „UP“ a ForceShares Daily 4x US Market Futures Short Fund pod tickerem „DOWN“ byla předložena na burzu NYSE Arca. Oficiální žádost byla americké Komisi pro cenné papíry předložena společností Intercontinental Exchange Inc.

První z ETF fondů (UP) je konstruován tak, aby poskytl investorům 400% denní výkonnost futures na hlavní americké index S&P500, zatímco druhý (DOWN) by měl poskytnout čtyřnásobek inverzní hodnoty tohoto benchmarku. To znamená, že tento ETF fond by mohl růst o 8 % v případě, že podkladový index, který sleduje, propadne o 2 %.

ETF instrumenty, které nabízejí trojnásobný pákový efekt, se již ve Spojených státech obchodují relativně dlouhou dobu. Zavedení těchto vysoce rizikových produktů v Evropě naráží na spoustu omezení místních regulátorů.

Schválení čtyřpákových ETF přivítal výkonný ředitel společnosti Exchange Traded Managers Group LLC pan Sam Masucci s nadšením. I když přiznal, že distribuce a obchodování tohoto ETF pravděpodobně nebude pro každého. Mělo by se jednat o vysoce spekulativní ETF pro ty investory, kteří nechtějí obchodovat podkladový zámořský index přes futures kontrakty.

Schválení regulatorního orgánu přichází po velmi náročné době emitentů exotických ETF. V minulém roce předložila Komise pro cenné papíry návrh pravidel, které měly omezit využívání exotických derivátů, což se projevilo v oslabení schopnosti některých správců fondů udržovat na trhu vysoce využívané spekulativní produkty.

Co je ETF?

Blízko ke klasickým podílovým fondům mají tzv. burzovně obchodované fondy Exchange Traded Fund (zkratka ETF), což jsou fondy, které na rozdíl od podílových fondů vydaly své akcie. S těmito akciemi můžete obchodovat na oficiálním trhu (burze). Nakupovat a prodávat akcie těchto fondů můžete prostřednictvím obchodníků s cennými papíry v průběhu obchodních hodin burzy.

ETF mohou být souborem několika desítek až stovek cenných papírů reprezentujících konkrétní index. Cílem ETF je co nejtěsněji kopírovat vývoj vybraného indexu nebo komodity, třeba zlata.

ETF mohou být jednoduché, které sledují například jednu komoditu (stříbro, kukuřice) nebo vysoce sofistikované, které sledují výrobní sektory nebo ekonomiky státu. Pokud například investujete do ETF, jež sleduje vývoj širokého indexu světových akcií MSCI World, získáte nákupem jediného ETF portfolio více než 900 akcií.

Od založení prvního ETF v roce 1993 (Standard & Poor’s Depositary Receipts - SPDR), jejich popularita jako investičního nástroje roste. Na začátku roku 2017 bylo na trhu registrováno přes 5 000 burzovně obchodovaných produktů. Celková výše spravovaných prostředků dosahovala hodnoty 2,874 bilionu dolarů. V současné době jsou ETFka nabízena na 38 burzách po celém světě.

Ing. Libor Stoklásek

Absolvent manažersko-ekonomického studijního programu Mendelovy univerzity v Brně a navazujícího studia programu hospodářská politika a správa se zaměřením na finance a investiční management. Problematice kapitálových trhů a burzovního obchodování se začal naplno věnovat už během studia. Po absolvování patnácti měsíční praxe u společnosti Grant Capital a.s. se začlenil do managementu investičního projektu STOX.CZ.

STOX.cz je portál společnosti Grant Capital pro podporu online obchodování na více než 80 akciových trzích s minimálními náklady. Obchodování akcií v USA od 6 USD a v Evropě od 8 Eur. STOX.cz nabízí komplexně nejvýhodnější spojení pro online obchodování s akciemi a ETF na českém trhu, multiměnovou platformu v češtině a dále stálou technickou podporu. Přístup ke svému účtu je odkudkoli z mobilní nebo webové aplikace. Investoři také užívají komfort vysoce pojištěného individuálního účtu. Více na www.stox.cz.