ETF | Ne všechny ETF jsou rozmanité (diverzifikované)

Vždy je důležité podívat se na strukturu fondu, resp. jaké tituly jsou obsaženy v jeho portfoliu; ne všechny fondy totiž praktikují silnou diverzifikaci.

Součástí přitažlivosti ETF (a podílových fondů) je jejich schopnost okamžitě dosáhnout diverzifikovaného vstupu do koše cenných papírů. Je mnohem jednodušší koupit jedno ETF, než desítky či stovky akcií obsažených v rámci tohoto fondu. Jedná-li se o samotnou diverzifikaci, tak si nejsou jednotlivé burzovně obchodované fondy rovny. Domnívat se, že potenciální investice do ETF diverzifikuje jakékoliv specifické riziko tím, že drží vyvážené portfolio, může být velice nákladná chyba.

Jedním takovým příkladem je Energy Select Sector SPDR (XLE), který se zaměřuje na americké společnosti s ropou a zemním plynem. Exxon (XOM) a Chevron (CVX) tvoří asi třetinu z celkového portfolia tohoto fondu. Jinými slovy, vývoj těchto dvou akcií bude výrazně ovlivňovat výnosy XLE. A XLE není zdaleka jediným příkladem takovéhoto top-heavy portfolia.