Risk management: Kontrolujete riziko?

Autor: Bc. Jan Kolář

V poslední době se mi zdá, že lidé často zapomínají na podstatu celého obchodování nejen na Forexu, ale na finančních trzích obecně. Především začátečníci mají někdy dojem, že finanční trhy jsou v podstatě dojnou krávou na peníze.  Většinou je ani nezajímá, odkud všechny tyto peníze pocházejí. Jsou peníze na trhu snad proto, že se podnikům více daří nebo kvůli změně úrokových sazeb?

Peníze na finančních trzích jsou z jediného prostého důvodu – umístili je sem ostatní obchodníci. Nic víc, nic míň. Peníze, které chceme na finančních trzích získat, patří druhým lidem. Myslíte si, že mají zájem vám je nechat jen tak na stole a odejít? Rozhodne ne…

Jednou jsem slyšel poměrně trefné pojmenování obchodování na finančních trzích. Zkrátka, že se snažíme každý den okrást druhé, zatímco oni se snaží okrást nás. Je to férové a těžké zaměstnání. Nezapomínejte na to, nikdo přeci nechce být tím poraženým.

Nyní se již dostáváme ke stěžejní disciplíně obchodování. Tou je správný risk management. Kontrola risku je zcela zásadní činností každého obchodníka. Vychází z předpokladu, že budoucnost je neznámá, nedokážeme s určitostí předpovídat budoucí pohyby finančních aktiv. Do každého obchodu vstupujeme s nejistotou, a proto se tak musíme chovat. V náš prospěch můžeme mít nakloněnou akorát pravděpodobnost, pokud máme dané vstupy do pozic již otestované na historických datech. Nic se ale nemění na tom, že výsledek každého obchodu je nejistý.

Podle mého názoru nepotřebujeme znát budoucnost ani předpovídat budoucí pohyby. Je třeba správně ochraňovat svůj kapitál a řídit své obchody, zejména riziko. Když se nad tím hlouběji zamyslíte, tak pokud dokážeme řídit riziko a disponujeme dobrou obchodní strategií, pak výhry musí přijít automaticky. Není tedy třeba se jak urvaní ze řetězů hnát za zisky. Plně postačí správně řídit riziko a využívat dobré příležitosti, které se na trzích neustále nabízejí.

Naštěstí pro nás existuje příkaz stoploss. Začátečníci tento příkaz kupodivu nemají rádi. Přestavuje pro ně prohru, možná jakousi formu slabosti. Možná i proto většina končí po několika obchodech se zruinovanými obchodními účty. Zkrátka, kdo nedokáže ovládat svoje ego a ochraňovat svůj kapitál, tak ať radši na finančních trzích ani nezačíná.

Nastavení příkazu proti ztrátě je stěžejní činností. Pokud nevíme, kolik chceme riskovat na daný obchod, tak do obchodu ani nevstupujeme. Jak ale nastavit optimální stoploss? Jedná se o velmi individuální záležitost, ale obecně se nedoporučuje riskovat na obchod víc jak 2 % celého obchodního účtu. Samozřejmostí je snižování rizika při několika ztrátových obchodech. Naopak zvyšování rizika si můžeme dovolit za předpokladu dlouhodobé ziskovosti. Ale všeho s mírou. Pořád myslete na to, že neuvážené zvyšování kontraktů vám může během krátkého období smazat výraznou část vašeho obchodního účtu.

Při stanovení stoplossu záleží i na zkušenostech daného obchodníka, jakým způsobem provádí vstupy do obchodních pozic. Zkušenému obchodníkovi stačí relativně malý stoploss na to, aby zjistil, že se mýlil a uzavřel ztrátovou pozici. Méně zkušeným obchodníkům doporučuji obchodovat s méně kontrakty a vzdálenějším stoplossem.

Samozřejmostí je předem nastavený stoploss v průběhu obchodu již neposouvat, zkrátka nepodléhat falešné naději. V běžném životě se sice říká, že naděje umírá poslední, ale na finančních trzích je právě naděje velmi nebezpečná. Pokud budete v průběhu obchodu upravovat svůj stoploss s nadějí, že se trh otočí ve váš prospěch, tak si buďte jistí, že si kupujete předčasnou místenku do chudobince.