Výsledky Unipetrolu za 1Q překonaly odhady na všech úrovních

Unipetrol představil dnes ráno výsledky za 1Q15, které překonaly odhady trhu na všech úrovních. Pozitivní jsou hlavně vyšší objemy, rekordní rafinační marže, nižší cena ropy. Tržby dosáhly 24,0 mld. Kč (-16,8 % r/r) a jsou lehce nad očekáváním (+0,9 %). Za meziročním poklesem je vidět pád cen ropy. EBITDA 2,9 mld. Kč (+67,8 %) překonala odhady o 8,5 %. Pokud bychom ale upravili loňský výsledek o zisk z akvizice (1,2 mld. Kč), byla by EBITDA téměř 6x vyšší než v 1Q14. O 15,2 % překonal konsensus i č.zisk, který dosáhl 2,0 mld. Kč (+113 % r/r). Unipetrol dokázal schopnost generovat hotovost. Volný peněžní tok dosáhl 3,2 mld. Kč a hotovostní pozice vyšplhala na 3,0 mld. Kč (1,7 mld. Kč před rokem). Unipetrol splatil dluh (2 mld. Kč) mateřské PKN Orlen a jeho čistá hotovostní pozice se vyšplhala na +511 mil. Kč.

Výsledky jsou příjemným překvapením, když překonaly všechny včetně našich optimistických odhadů.