Aktuální opční strategie naked put na akcie Disney

Další ze série reálných obchodů pomocí strategie naked put neboli nekrytého výpisu opcí. Podkladové aktivum pro tento obchod budou akcie Walt Disney (DIS).

Akcie Disney v pátek reportovaly slušné výsledky a společnost potěšila veřejnost oznámením sedmého dílu ságy Star Wars a také čtvrtým dílem animované legendy Toy Story, avšak i to bylo investorům málo a akcie Disney se propadly ze svých maxim okolo $92. Včera zavřely pod $90 na $89,78. Ani překonávání rekordních hodnot indexu Dow Jones zatím nevedlo k ukončení této malé korekce.

Opční strategie naked put se využívá pro nákup akcií za atraktivní cenu. Akcie Disney se nabízí nyní se slevou pár dolarů od maxim, tudíž alternativní strategií pro jejich získání může být výpis put opce.

Cena se aktuálně nachází nad 200-denním i 50-denním klouzavým průměrem, což potvrzuje dlouhodobý i střednědobý býčí trend. Navíc 50-denní průměr nyní slouží jako support.

Vstup do obchodu

Dnes vypíšeme (prodáme) put opci s realizační cenou $87,50 a expirací v listopadu 2014.

Jedná se o krátkodobý obchod, jelikož poslední obchodní den opce je třetí pátek v listopadu - 21.11. Do expirace zbývá 11 dní.

Maximálním ziskem z tohoto obchodu je obdržené prémium po vypsaní opce, které očekáváme ve výši $30 na jeden opční kontrakt.

Počáteční marže na tento obchod se pohybuje okolo $1 750 na jeden opční kontrakt.

Strategie tak nabízí zhodnocení 1,7 % za 11 dní.

Řízení obchodu

1. Obchod se vyvíjí pozitivně

Pokud akcie Disney budou před expirací nad $87,50, pak získáme celé prémium.

2. Obchod se nevyvíjí pozitivně

Při expiraci přijmeme 100 ks akcie Disney při ceně $87,50 (se započtením obdrženého prémia $87,20). Pokles na realizační cenu by znamenal snížení cen akcií Disney o 2,5%. Kapitál nezbytný k nákupu by byl $8 750 na hotovostním účtě a $4 375 na maržovém účtu.

Bližší popis strategie naked put včetně výhod a reálného využití je k dispozici v minulém článku.

Autorem je Ing. Josef Košťál, opční obchodník a zakladatel opčního webu www.optionslock.cz. Sám se o obchodování opcí již dlouhou dobu aktivně věnuje a obchoduje zejména neutrální opční strategie, kreditní spready a kombinace opcí s akciemi. O obchodování opcí napsal knihu Opce – chytrý nástroj akciového investora.

Informace uvedené v článcích na blogu Lynx nejsou investičním doporučením na nákup ani prodej cenných papírů. obsah blogu slouží jen a pouze k informačním a vzdělávacím účelům.