Forexový výhľad na 37. týždeň

Dáta z austrálskeho trhu práce, rozhodnutie RBNZ a vyjadrenia k škótskemu referendu. To budú top udalosti týždňa.

Rekapitulácia minulého týždňa:

Hlavné udalosti tohto týždňa:

Pondelok: Týždeň začína revíziou japonského HDP a zverejnením obchodnej bilancie z Číny a Nemecka.

Utorok: Dlho očakávané predstavenie nového iPhonu 6 resp. jeho väčšieho súrodenca bude top udalosťou dňa. Z ostatných udalostí očakávame zápisnicu BoJ, a z UK obchodnú bilanciu a priemyselnú produkciu.

Streda: Jedinou udalosťou v kalendári je zápisnica maďarskej centrálnej banky.

Štvrtok: Čínska inflácia, prejav Draghiho, rozhodnutie RBNZ a austrálske dáta z trhu práce budú top udalosťami dňa.

Piatok: US maloobchodné tržby, michiganský spotrebiteľský sentiment a priemyselná produkcia z eurozóny budú hlavnými udalosťami dňa. Očakávame tiež aj stretnutie ministrov financií krajín eurozóny. Ich témou bude ekonomický rast a banková únia.

EURUSD

Spoločná mena zaznamenala minulý týždeň prudký pokles kvôli rozhodnutiu ECB neočakávane znížiť základnú úrokovú sadzbu na 0,05% ako aj kvôli ďalšiemu zníženiu depozitnej sadzby. Atraktivita eura ešte viac poklesla, čo sa prejavilo aj na kurze páru EURUSD.

Euro z pohľadu týždenného grafu prelomilo všetky dôležité suporty, pričom najbližšiu podporu nájdeme až na hladine 1,2750. Kým ostávame pod hladinou 1,31, je výhľad klesajúci. Tento týždeň neočakávame žiadne udalosti, ktoré by mali pokles na páre zvrátiť. Komentár Draghiho v Miláne v nedeľu večer bude pravdepodobne tiež holubičí a preto pokiaľ nepríde nejaká skutočne dobrá správa pre euro (konečne mier na Ukrajine, optimistické správy ohľadom menovej politiky), očakávame pokles eura.

GBPUSD

Libra je momentálne pod extrémnym predajným tlakom súvisiacim s budúcotýždňovým referendom o nezávislosti Škótska. Prieskum verejnej mienky, ktorý bol zverejnený cez víkend, po prvý krát ukázal to, že hlasy za nezávislosť prevyšujú hlasy za zotrvanie v Spojenom kráľovstve Veľkej Británie a Severného Írska (pomer hlasov bol 51:49). Pred pár mesiacmi sa toto referendum bralo len ako formalita, pretože hlasy za odchod boli veľmi malé. Aktuálne ale berie už aj 10 Downing Street tieto hlasy vážne. Očakávame, že uvidíme snahu Camerona a Osborna o zvýšenie nezávislosti Škótska v rámci UK. Niektoré analýzy totiž hovoria o tom, že zvolenie si nezávislosti by mohlo libru poslať nadol až k 1,50.

Očakávania výrazných pohybov sa prejavili aj na implikovanej (očakávanej) volatilite na páre GBPUSD. Tá je aktuálne najvyššia od júla 2013.

Libra pravdepodobne ostane pod tlakom, pričom neočakávame, že by dáta priemyselnej produkcie alebo obchodnej bilancie mali vývoj ovplyvniť. Pozornosť sa podľa nášho názoru bude sústreďovať na prejav guvernéra BoE Carneyho v utorok ako aj v stredu. V stredu bude komentovať Carney pred parlamentom augustový inflačný report. Je možné, že niektoré otázky budú namierené na to, aké budú kroky BoE v prípade odchodu Škótska. V tom prípade očakávame holubičí slovník.

Libra pravdepodobne najbližšie dni ostane pod tlakom. Kým sa pár GBPUSD pohybuje pod podporou 1,6250, preferujeme klesajúci výhľad s cieľom na 1,5850.

USDJPY

Menový pár USDJPY čaká tento týždeň prázdny makroekonomický kalendár z Japonska, no pozor na to, že v piatok očakávame z US dôležité dáta maloobchodných tržieb a tiež aj michiganskej spotrebiteľskej dôvery. Tiež sledovať budeme aj vývoj na akciovom trhu.

Aktuálne pár bojuje s rezistenciou na úrovni 105,20. Zatiaľ nevidíme dôvod na pokles páru a preto máme výhľad býčí s cieľmi na 106,00 a 106,50.

Pozor na to, že prielom na nové maximá sa stretne aj s býčím signálom na mesačnom grafe, kde pár bojuje o kontrolu nad klesajúcou trendovou líniou ťahanou ešte z roku 1998.

EURCHF

Spolu s tým, ako ECB znížila základnú úrokovú sadzbu, sa začalo viac hovoriť o možnosti prelomenia alebo zníženia minimálneho kurzu 1,20, ktorý švajčiarska centrálna banka SNB zaviedla na krose EURCHF.

Ak sa pozrieme na implikovanú mesačnú volatilitu na EURCHF, nevidíme očakávanie rastu volatility. Extrémne pohyby ceny by určite boli súčasťou prelomenia úrovne 1,20, nakoľko veľa obchodníkov má pod touto hladinou ochranné stop loss príkazy na dlhých pozíciách. Ak by minimálny kurz prelomený bol, pravdepodobne by sme uvideli výrazný pohyb nadol. No opčný trh takýto pohyb neočakáva. Naďalej preto dávame pravdepodobnosť prelomeniu úrovne 1,20 len 0%.

USDCAD

Tento týždeň neočakávame z Kanady žiadne dôležité makroekonomické dáta. Odmietanie poklesov na dennom grafe (sviečky s dlhými knôtmi nadol) ukazuje, že býčí tábor nechce pár pustiť nižšie. Výhľad preto máme rastový.

Pripomíname, že v hre je veľký potenciál formácie hlava-ramená, no až po prelomení línie krku na úrovni 1,10.

AUDUSD

Austrálsky dolár čaká tento týždeň hlavne na dáta z austrálskeho trhu práce. Tie budú zverejnené vo štvrtok. Očakáva sa, že ekonomika v auguste vygenerovala 15 tis. pracovných miest po strate 300 miest v júli. Miera nezamestnanosti by ale mala poklesnúť na 6,3% zo 6,4%. Hlavným suportom na páre je hladina 0,9230. Očakávame, že aj v prípade slabších dát budú už poklesy od hladiny 0,9270 smerom k pásmu skupované.

NZDUSD

Novozélandský dolár čaká v stredu tesne pred polnocou rozhodnutie RBNZ o menovej politike. Celkovo sa očakáva neutrálny komentár. Kiwi by ale vzhľadom na skutočnosť, že výkupné ceny mlieka stále klesajú, asi ťažko nájde podporu. Výhľad je teda medvedí s cieľom na 0,8240.