Erste se čtvrtletním EPS 0,25 EUR při odhadech 0,26 EUR zlobí daně.
Erste zveřejnila dnes ráno svá čtvrtletní čísla.
Čistý zisk na akcii skončil v úrovni 0,25 EUR na akcii při našem očekávání 0,26 EUR na akcii.
Výsledky byly v přibližném souhlasu s očekáváním trhu.
Potvrzen návrh dividendy na 0,20 EUR na akcii hrubého.
Zpřesnění výhledu na rok 2014:
- stabilní
provozní zisk kolem 3,1 mld eur
- stabilní
objem úvěrového portfolia cca 120 mld
EUR
- tvorba opravných položek a rezerv na špatné úvěry se může snížit maximálně o -5% někam kolem 1,7 mld EUR,
- bankovní
daň by měla být meziročně nižší na
Vyšší zdanění:
- efektivní
sazba daně z příjmů narostla na 41,6% (loni 21,4%)
- výše
bankovní daně
Růst vlastního jmění na akcii na 28,4 EUR.
Impulzy pro kurz akcií? Neutrální, možná lehce příznivé s ohledem
na růst vlastního jmění na akcii.
Výsledky (prozatím) nepřinesly žádné velké překvapení,
zejména ne negativní. Nic to nemění na skutečnosti, že vidíme meziroční poklesy
(výnosů a zisků) napříč celou
výsledovkou:
- výnosy
nevybočily z klesajícího trendu posledních čtvrtletí a klesly hlavně kvůli
přetrvávajícím velmi nízkým úrokovým sazbám, střídmé úrokové aktivitě (objem
úvěrů klesl meziročně z 123 na 120 mld EUR) i poklesu příjmů z obchodování.
- provozní
náklady klesaly pomaleji než výnosy a poměr cost / income ratio se ocitl výrazně
výše na 57,2% (loni 55,3%),
- hospodaření
zasáhly vyšší bankovní daně a vyšší efektivní daň z příjmů.
Potěšitelný je pokračující pokles tvorby rezerv a opravných
položek na bankovní úvěry.
Z výhledů vedení banky vzbuzuje pochybnosti hlavně
očekávaná výše bankovní daně. Podle prvního kvartálu i indikací z jednotlivých
trhů bychom odhadovali hodnoty alespoň na úrovni loňského roku, tedy kolem
Text včetně tabulky lze nalézt na stránkách BH Securities www.bhs.cz
Petr Hlinomaz
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři