Vladimír Urbánek
(Kurzy.cz)
Investice  |  16.12.2013 15:51:06

Podíl firemních odkupů na celkové aktivitě trhů je letos rekordní, výrazně se podílí na růstu titulů

Podíl firemních odkupů na celkové tržní aktivitě je letos historicky nejvyšší a patří mezi velmi důležité tržní "hybatele". Podle statistik agentry Bloomberg a Birinya Associates se v rámci indexu Russel 3000 firemní odkupy letos podílely na denních objemech obchodů z 6,4% oproti 4,1% z roku 2007 a to i přesto, že celkový rozsah odkupů klesl.

Velké firmy využívají rekordně nízkých úrokových sazeb k výraznému růstu zadlužení a nákupu vlastních akcií s cílem zvýšit ukazatel EPS. Celkově firmy od roku 2009 odkoupily vlastní akcie v hodnotě cca 1,88 biliónu dolarů. V roce 2012 firmy schválily odkupy za 467 mld. USD, letos to bylo zatím 728 mld.USD.

Probíhající odkupy jsou podle statistik pro jednotlivé tituly výraznými růstovými momenty. Letošní růst u stovky odkupově nejaktivnějších firem z báze indexu S&P 500 dosahuje cca 40% oproti 27% pro celý index. Od března 2009, kdy Fed zahájil svou bezprecedentní stimulaci ekonomiky, si stovka nejaktivnějších titulů polepšila o plných 270% oproti 190% pro celý index.
Firemní odkupy vynahradily odliv prostředků z podílových fondů ve výši cca 400 mld.USD.

Zisky firem v rámci báze indexu S&P 500 vloni stouply v průměru nad 100 USD na akcii oproti 60 USD v roce 2008. Odhaduje se, že zisky porostou v tomto roce o dalších 5,3% na cca 109,4 USD na akcii.
Firemní tržby by měly letos růst zhruba o 2%, v roce 2014 už ale o 4,1% na 1 134 USD na akcii a v roce 2015 o dalších 4,5% na 1 166 USD na akcii.

EPS letos rostl v rámci báze indexu S&P 500 rostl o 17% na 16.7. V listopadu ukazatel se po nějakou dobu pohyboval na úrovni 17, což bylo 4leté maximum. Průměr od roku 1998 se aktuálně pohybuje na úrovni 19.

Mezi největší "odkupovače" patří především společnosti Apple s plánem na odkup vlastních akcií za 55 mld.USD, což od dubna letošního roku zvedlo jeho akcie o 25%. 
Společnost IBM od roku 2010 vykoupila z trhu vlastní akcie za 35 mld. USD s celkovým plánem navýšit tuto sumu do konce roku 2015 až na 50 mld.USD.
Disney z pozice světové zábavní jedničky plánuje v probíhajícím fiskálním roce odkoupit vlastní akcie za 6-8 mld.USD, když v kalendářní roce 2013 odkoupila akcie za 3 mld.USD. Akcie Disney letos rostou o 40%.
Akcie Pfizeru rostly v posledních 3 letech o 73% díky plánovanémů odkupu akcií až za 39 mld.USD.

Velká část odkupů je financována prostřednictvím prodeje firemních dluhopisů. Celkem byly letos upsány nejkvalitnější korporátní dluhopisy v souhrnné hodnotě 1,137 biliónu dolarů, což je nový historický rekord. Průměrná výše úročení se pohybuje kolem 3,11%, což je cca 1,8% pod dlouhodobým průměrem poslední dekády.

Firmy z báze výše zmíněného indexu mají na účtech hotovost případně jiné likvidní zdroje ve výši 1,14 biliónu dolarů, což je zhruba dvojnásobek oproti podzimu roku 2007, kdy index dosáhl svého historického maxima.


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Pá   9:19  Ranní okénko - ČNB v roli obezřetného bojovníka proti inflaci dostává… Raiffeisenbank a.s. (Raiffeisenbank a.s.)
Pá   9:17  ČNB drží sazby na 4 % zejména kvůli službám ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Pá   9:16  Vláda vzala na vědomí model financování nových jaderných bloků Research (Česká spořitelna)





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688