Stručné shrnutí US trhů dne 25.2.13 – italské volby a sequestration sráží trhy

Úvodní pondělní seance neměla sice dány do vínku žádné ekonomické impulsy, ovšem hlavní roli tentokrát hrály spíše politické faktory a prozatímní nedostatek flexibilního přístupu US zákonodárců k řešení rozpočtových záležitostí.

Konkrétně postupně trhy přejímaly výsledky italských parlamentních voleb s jistou nelibostí, když to vypadá na to, že Parlament může vyjít z tohoto procesu poněkud rozdělen. Demokratická strana lídra Bersaniho je na cestě získat majoritu v dolní komoře, nicméně znatelný procentní zisk Berlusconiho v horní komoře nevytváří vhodnou atmosféru pro podobné pokračování reforem a úspor započatých předchozí vládou M. Montiho a to je nyní hlavní nejistota. Nakonec se to projevilo i na kursu evropské společné měny EUR.

Specificky americký rozpočtový problém nazývaný „sequestration“ je vázán na od 1. března t.r. automatické zahájení krácení výdajů rozpočtu v objemu 85 mld. USD v posledních sedmi měsících fiskálního roku a tudíž veřejné výdaje a obrana se nemohou spolehnout na to, že dostanou původně plánovaný objem prostředků z rozpočtu. Zatím zákonodárci v Kongresu ani prezident Obama nevyjednali žádnou (možná) přechodnou dohodu o řešení tohoto jistě palčivého problému, který v případě realizace bude mít vliv na trhy.

Investoři nadále anticipují jistou korekci či alespoň pauzu trhů, když zatím širší index SP 500 zaznamenal od počátku t.r. výkonnost 5,9%. Pokles trhů se rovněž hodně výrazně projevil v indexu volatility VIX, který na CBOE zaznamenal mohutné vzedmutí na hodnotu 18,99 USD, tj. +4,82 USD, resp. +34,02%.

Hlavní US akciové indexy tak sestoupily v rámci nejhorší seance od začátku roku 2013 na tyto stavy: DJIA 13784,17 bodů (-1,55%), Nasdaq Composite 3116,25 bodů (-1,44%) a SP 500 1487,85 bodů (-1,83%). Index blue chips DJIA si připsal nejslabší výkon od 7.11. loňského roku.

Na komoditních trzích se ropa nachází na kursu 92,30 USD za barel a zlato je na ceně 1592,60 USD za trojskou unci. Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3062 a zde patrný vliv volebních spekulací v Itálii.

Při úterní session budou hrát hlavní roli nadále výše uvedené spíše politické faktory a k nim se ale přidají silné impulsy z makrosféry a rovněž dosti očekávaný a sledovaný projev šéfa FED Bernankeho. Konkrétně se jedná o položky SP/Case-Shiller 20-city index s očekáváním 6,5% a FHFA Housing Price Index za prosinec. Dále následují prodeje nových domů za leden s očekáváním 385 tis. a spotřebitelská důvěra za únor s předpokladem 62,0 bodů. Dalšími informacemi budou ICSC/GS Store Sales, Redbook, Richmond FED Manufacturing Index a State Street Investor Confidence Index. Treasury oznámí aukce vládních cenných papírů se splatností 4W a 5Y.

Hlavní událostí zřejmě bude pololetní obhajoba činnosti US centrální banky FED od šéfa Bernankeho, který před bankovní komisí Senátu (a zítra v Kongresu) vystoupí v 16 hod. SEČ s přehledem aktivit FED v rámci měnové politiky, sazeb, QE 3 apod.

Asijské trhy reflektovaly negativní US závěr a Nikkei Average skončil -2,26%, HangSeng -1,32% a Shanghai Composite -1,40%.

Indikace US futures vypadají takto: DJIA +41 bodů, Nasdaq 100 +6,75 bodů a SP 500 +4,80 bodů.