Stručné shrnutí US trhů dne 7.11.12 – fenomén „Obamova“ korekce

Obchodní den na US burzách byl samozřejmě nadále ve vlivu rozhodnutí amerických voličů o tom, že dosavadní prezident Obama si připíše repete funkce na další 4 roky a tudíž se de facto v nižších číslech zopakovala situace z období před čtyřmí lety, kdy byl zvolen poprvé a trhy rovněž reagovaly značně negativně (i když byly v té době zřejmě v jiném rozpoložení a před finanční krizí).

Zatím nezodpovězenými otázkami zůstávají stálé problémy kolem možného politického kompromisu před koncem t.r., kdy musí dojít k dohodě o změně rozpočtových pravidel, aby se od roku 2013 nespustila lavina zvyšování daní a krácení výdajů podle dosavadní úpravy (tedy „fiskální útes“). Dalším faktorem ovšem jsou nejistoty kolem nových členů Kongresu a jejich chování a vztahy k jednotlivým podnikatelským sektorům v USA.

Ke zhoršení sentimentu rovněž přispěl president ECB Draghi s prohlášením, že krize evropských dluhů začíná mít negativní vliv již i na Německo a jeho ekonomiku. Navíc EK vydala zhoršený výhled jak pro HDP regionu EU, tak i eurozóny a to pro oba roky 2012 a 2013.

Z pohledu sektorů je patrné, že větší ztráty byly zaznamenány ve financích, když SPDR Financials Select Sector ETF (XLF) ztratil 3,3% a např. Morgan Stanley a Bank of America klesly o 8,6%, resp. 7,1%. Dalším slabším místem byly energie v návaznosti na sestup ceny ropy a giganti Exxon Mobil, Chevron a Anadarko Petroleum odevzdaly cca 2,2% -3,6%. Stejně tak padaly akcie uhelných firem v reakci na zvolení Obamy a Market Vectors Coal ETF (KOL) klesl o 5,5%. Naopak výkonnost nad trhem si udržely tituly nemocničních operátorů, což je také důsledek potvrzení volby dosavadního prezidenta. Akcie těchto firem profitují z přijatého zákona. Takže zisky v řádu 6-9% nebyly výjimkou.

Z makrodat byly reportovány pouze index hypoték s číslem -5,0% vs. předchozí údaj -4,8% a stav spotřebitelských úvěrů se zvedl o 11,4 mld. USD v září oproti očekávání 10,6 mld. USD.

Hlavní US akciové indexy tedy výrazně negativně reagovaly s následujícími stavy: DJIA 12932,73 bodů (-2,36%), Nasdaq Composite 2937,29 bodů (-2,48%) a SP500 1394,53 bodů (-2,37%). V případě indexu DJIA se jedná o nejhorší den v t.r. Index volatility VIX na CBOE posílil na 19,08 USD, tj. +1,50 USD, resp. +8,53%.

Na komoditních trzích došlo rovněž k propadům, když ropa končila se ztrátou 4,6% na 84,50 USD a zlato bylo jen o 0,40 USD níže na 1714,10 USD. Současný pohled naznačuje, že k nějakým dalším změnám nedochází a ropa se nachází na kursu 85,05 USD za barel a zlato je na ceně 1718,50 USD za trojskou unci. N forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,2764.

Čtvrteční makrodata přinesou podle ekonomického kalendáře položky úvodní požadavky v nezaměstnanosti s očekáváním 370 tis. (pokračující požadavky mají činit 3,25 mil.) a stav US obchodní bilance za září s deficitním číslem – 45,4 mld. USD. Dále lze připojit informace o jednáních měnových komisí centrálních bank, konkrétně ECB (výsledek v 13,45 hod.) a Bank of England (výsledek v 13,00 hod.). Větší akce při výstupu z meetingu se tentokrát nepředpokládá.