Jaké akcie si tedy v současné době vybrat, když chceme investovat na období okolo 10 let?

Výběr není snadný. Index S&P 500 pravidelně ztrácí polovinu své hodnoty a během pěti let se dostává na své původní hodnoty, akcie Facebooku dokonce ztratily polovinu své hodnoty během několika měsíců.

Naštěstí se dá tohoto chaotického chování akcií využít k výhodnému nákupu akcií, když jsou podhodnocené. Již v roce 1949 definoval Benjamin Graham akciový trh, jako osobu, která s námi obchoduje a občas je nadšená, občas v depresi, což se pak odráží v cenách. Investor, který provádí důkladné analýzy a zachovává si chladnou hlavu, může vydělat na obchodování s takovou emocionálně založenou osobou spoustu peněz.

Prvním krokem je identifikovat kvalitní společnosti. Wall Street je posedlý ziskem, ale z dlouhodobého hlediska je důležitější, zda se společnosti vrací investovaný kapitál, zda se investice odrazí v generovaném příjmu. Soustavně vysoká hodnota ROIC je známkou, že společnost využívá svého kapitálu uvážlivě a to indikuje, že se to odrazí z dlouhodobého hlediska v ziscích společnosti.

Čtěte dále:
Obchodování slavných - Warren Buffett
Akcie s extra nízkým P/E, které drží Warren Buffett.

Další známkou silné společnosti je pravidelně rostoucí dividendový výnos. To je důležité ze tří hledisek., První hledisko indikuje, že management má důvěru v to, zisky i nadále porostou. Druhým důvodem je to, že růst dividend se zcela jistě odrazí i v růstu cen akcií. Třetím hlediskem je to, že investor, který reinvestuje tyto dividendy do dalšího nákupu akcií při lokálních poklesech ceny, získává mnohem větší celkový výnos.

Pokud to shrneme, je nejlepší investovat do akcií, které jsou podhodnocené vzhledem k fundamentálním ukazatelům společnosti. Které mají zdravý cash flow a generují stabilní zisk, a do společností, které mají stabilně rostoucí dividendový výnos.

Příkladem je Exxon Mobil (XOM)) jehož akcie rostou navzdory klesajícím cenám ropy, Abbott Laboratories (ABT), čelící nejistotám ve vývoji léčiv. General Dynamics (GD) řešícím potíže snížením rozpočtu; Western Union (WU), dobře zvládající státní reguleční zásahy a Oracle (ORCL), který nemá problémy s konkurencí.

Všechny tyto společnosti nemají problémy s rychlým návratem investovaného kapitálu, probíhá jejich mírné, ale stálé zhodnocení, vyplácejí rostoucí dividendy a jsou vhodné z hlediska dlouhodobých investičních záměrů.