(Kurzy.cz)
Výsledky Unipetrolu jsou zklamáním
Čtvrtletní výsledky Unipetrolu za 2Q11 zaostaly za odhady. Všechna reportovaná čísla, s výjimkou tržeb, jsou nižší než očekávání trhu. Tržby dosáhly za 2Q11 25,9 mld. Kč (+10,8 % r/r), což je o 4,2 % vyšší hodnota než očekával trh a mírně pod naším odhadem (-3,1 %). Provozní zisk před odpisy (EBITDA) je za 2Q11 1 mld. Kč (-3,2 % r/r). EBITDA je nižší než konsensus trhu a náš odhad o 6,5 %. Provozní zisk EBIT je 224 mil. Kč (-72,1 % r/r). v porovnání s tržním odhadem je provozní zisk nižší o 12,8 % (-18,1 % proti naší projekci). Provozní zisk stáhl dolů hlavně výkon rafinérského segmentu, který vzhledem k slabým maržím skončil za 2Q11 ve ztrátě 329 mil. Kč. Provoznímu zisku navíc pomohly jednorázové položky vztahující se k prodeji emisních povolenek ve výši +150 mil. Kč. Negativně se na zisku podepsalo přehodnocení finančních derivátů -150 mil. Kč. Čistá ztráta dosáhla ve 2Q11 1 mil. Kč po tisku 520 mil. Kč ve srovnatelném období minulého roku a v porovnání s naším i tržním odhadem ve výši 90 mil. Kč. Oznámené kvartální výsledky jsou pro nás zklamáním, zaostaly jak za našimi, tak i za projekcemi trhu. Očekáváme negativní reakci investorů.
mil. Kč |
2Q10 |
2Q11 |
r/r |
Kons. |
Rozdíl |
Tržby |
23 409 |
25 948 |
10,8% |
24 900 |
4,2% |
EBITDA |
1 668 |
1 012 |
-39,3% |
1 082 |
-6,5% |
Marže |
7,1% |
3,9% |
-3,2% |
4,3% |
-0,4% |
EBIT |
801 |
224 |
-72,1% |
257 |
-12,8% |
Marže |
3,4% |
0,9% |
-2,6% |
1,0% |
-0,2% |
Čistý zisk |
520 |
-1 |
n.m. |
90 |
n.m. |
Unipetrol, J&T Banka, trh
Tomasz Kasowicz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři