Pegas: Projekce výsledků za 4Q10

Výrobce netkaných textilií společnost Pegas Nonwovens zveřejní své výsledky za 4Q10 zítra ráno. Nečekáme žádná podstatná překvapení. Společnost by měla dosáhnout svého cíle na pokles EBITDA o maximálně 10 % (náš odhad -9,1 %). Kromě očekávaných výsledků se investoři zaměří na výhled na další rok. Zajímavé budou také informace o nových výrobních linkách a potenciálních akvizičních cílech. Tržby za 4Q10 by podle našich odhadů měly dosáhnout 39,6 mil. EUR, což znamená růst o 31,2 % v meziročním srovnání. Důvodem pro tento podstatný růst jsou při více méně konstantním objemu produkce vyšší ceny výrobků společnosti. Očekáváme, že provozní zisk před odpisy EBITDA vzroste meziročně o 22,2 % na 9,8 mil. EUR. Projekce vedení společnosti je pokles celoročního zisku EBITDA o maximálně 10 %. Náš čtvrtletní odhad by implikoval celoroční EBITDA na úrovni 35,3 mil. EUR, to znamená pokles ve srovnání s rokem 2009 o 9,1 %. EBIT by měl podle našich odhadů být 5,7 mil. EUR (+44,4 % r/r). Finanční položky pod provozním ziskem by měly v 4Q10 negativně ovlivnit hospodaření. Koruna oslabila vůči euru, a to by mělo mít za následek negativní efekt přecenění euro-denominovaného dluhu ve výši 1,6 mil. EUR. Obsluhu dluhu uvažujeme v 4Q10 na úrovni 0,9 mil. EUR. Čistý zisk za 4Q10 čekáme na úrovni 3,5 mil. EUR po ztrátě 1,3 mil. EUR dosažené ve stejném období předchozího roku.

Zdroj: Pegas, Atlantik