Soft komodity podporí blížiaca sa zima a obavy osvetovú produkciu

(24.11.2009) Včerajšie obchodovanie s kávou Arabica sa i naďalej nieslo v réžii vonkajších trhových faktorov, keď oslabujúci americký dolár, pozitívny vývoj na akciových trhoch (DJIA +1,29%; S&P500 +1,36%) a v neposlednom rade aj rastúca ropa, viedli po predchádzajúcich dvoch obchodných seansách znovu k rastu ceny komodity späť nad úroveň 139,00 USD/100 libier s denným maximom na hladine 139,28 USD/100 libier. Podľa analytikov sú aktuálne hodnoty komodity vnímané ako podhodnotené, keď káva má potenciál k rastu v nasledujúcich dňoch a týždňoch vzhľadom na silné býčie fundamenty na strane ponuky. Očakáva sa hlavne pokles dodávok kvalitných kávových zŕn z Kolumbie, Mexika a centrálne Ameriky, keď nepriaznivé počasie v posledných rokoch spôsobilo spomalenie prílevu novej úrody na trhu, hlavne v Kolumbii. Krajina tak počíta v sezóne 2009/2010 s outputom iba 8,3 mil. vriec oproti pôvodným odhadom, ktoré hovorili o 12,1 mil. vriec. Tiež sa počíta, rovnako ako v prípade kakaa, s rastom spotreby a konzumácie v zimnom období, ktoré už prichádza do Európy a severnej Ameriky. Cena komodity tak môže vystúpiť k rezistenciám na 140,05 – 142,75 USD/100 libier a z dlhodobej perspektívy až k 145,00 USD/100 libier, v opačnom smere, krátkodobý support je na 134,85 – 133,05 USD/100 libier, prípadne aktuálne mesačné minimum na 129,93 USD/100 libier.

Rovnako i kakao v pondelok rástlo, nadväzujúc tak na výraznú rally s konca minulého obchodného týždňa a pohybovalo sa na vyšších úrovniach v rámci bočného trendu medzi hladinami 3305 – 3275 USD/metrická tona v reakcii na spomínané trhové faktory. Obchodovanie sa nieslo v znamení stabilného vývoja a k výrazným výkyvom by nemalo dôjsť ani v najbližších dňoch v súvislosti s blížiacim sa sviatkom Dňa vďakyvzdania v USA vo štvrtok, keď sa so soft komoditami na ICE U.S. Futures neobchoduje. Tlak na cenu kakaa však vytvárajú pozitívne správy, prichádzajúce z top producenta komodity, Pobrežia Slonoviny, v ktorom sa zvyšuje aktivita v súvislosti zo zberom úrody a na trhu sa objavuje čoraz viac kakaových bôbov, ktorých množstvo dodávané do hlavných prístavov v krajine určené na export je medziročne cca o 74% vyššie, avšak na druhej strane nepriaznivé počasie za posledné mesiace vedie k očakávaniu poklesu celkovej produkcie v novej sezóne v krajine o cca 100 000 ton. Kakao môže ešte vzrásť k 3319 USD/metrická tona s ďalšou rezistenciou na 3360 – 3400 USD/metrická tona a supportom na 3199 – 3114 USD/metrická tona.

Cena cukru včera naopak klesala i napriek oslabeniu USD a rastúcej rope a akciám na úroveň 22,04 USD/100 libier, čo podľa analytikov bolo spôsobené špekulatívnou likvidáciu dlhých pozícií z dôvodu nedostatočne silného fyzického dopytu po komodite pri aktuálnych vysokých svetových cenách. Fundamenty pre cukor sú však stále pozitívne, na jednej strane sa jedná o zvyšujúci sa dopyt importujúcich krajín, vrátane Indie ši Pakistanu, na druhej strane sú to i obavy , týkajúce sa množstva produkcie z top producentských krajín, ako Brazília a India, najmä kvôli negatívnemu vplyvu počasia. V Indii spôsobil ťažkosti a omeškanie štartu spracovateľskej sezóny cukrovej trstiny tamojší protest producentov kvôli nízkym výkupným cenám za ich produkciu, ktorí zatiaľ zdržiavajú predaje komodity. Z noviniek, spracovateľská sezóna práve odštartovala v Thajsku, druhom najväčšom exportérovi po Brazílii, a predpokladá sa produkcia na úrovni 7 mil. ton cukru, v ďalšej sezóne 2010/2011 to môže byť až 8 mil. ton. Export z krajiny za rok 2009 sa očakáva na úrovni rekordných cca 5 mil. ton oproti 4,92 mil. ton v roku 2008. Dnes sa s cukrom začalo obchodovať na nižších hladinách s aktuálnou hodnotou na 22,19 USD/100 libier, supportom pre dnešok môže byť úroveň 21,78 – 21,43 USD/100 libier, rezistenciou 22,72 – 23,30 USD/100 libier.