ŠKOLA FOREXU (VIII): Profesionální obchodník - Jak pracují profesionálové ?

Forexové obchodování může být velmi náročné. V následujících odstavcích uvádíme několik tipů, které mohou soukromému investorovi pomoci ke  zlepšení dosahovaných výsledků. Začneme stanovením cen a likviditou a podíváme se také na spready, abychom pochopili, které aspekty jsou
důležité pro dobrý odhad ceny. dále se podíváme na různá nastavení obrazovky obchodní  platformy, se kterými mohou forexoví obchodníci pracovat.

JAK NA FOREXOVÉM TRHU SNÍŽIT SLIPPAGE

Forexový obchodník neustále hledá nejlepší cenu na  trhu, za kterou by realizoval své  transakce. Pojem slippage (neboli skluz) označuje zhoršení ceny, které může nastat mezi okamžikem zadání a okamžikem realizace příkazu. Často se říká, že slippage neexistuje, protože se denně zobchodují biliony dolarů. Pravda  je bohužel taková, že přestože se
denně zobchodují biliony, forexové trhy skutečně pociťují určitou míru slippage, protože na klíčových cenových hladinách chybí likvidita. Totéž neplatí pro kótované akcie a trhy
s  futures, protože se obchoduje na burzách, kde všichni mají přístup ke stejné likviditě. Na forexovém trhu se slippage schovává ve spreadech a nezveřejněných objemech, protože neexistuje jednotný veřejný zdroj informací, který by poskytoval informace o celkovém počtu zadaných příkazů.

Abychom minimalizovali riziko slippage, je nezbytné zvolit správnou banku nebo brokera.  Při použití platformy SaxoTrader poznáte cenu obchodu od samého počátku, protože  obchodování probíhá na živých cenách, za které lze příkazy realizovat. Ty se na obrazovce průběžně zobrazují zelenou barvou. Při forex obchodování záleží na velikosti frmy, jejímž prostřednictvím se obchodování realizuje. Čím větší frma, tím lepší má likviditu. Tato  zásada platí vždy pro obchodování ve špičce, protože tehdy to potřebujete nejvíce.

CO JE TO FOREXOVÁ LIKVIDITA

Na rozdíl od obchodování s akciemi, kde většina transakcí probíhá na burze, se měny  obchodují na mezibankovním trhu. Mezibankovní trh je tvořen dvěma hlavními elektronickými brokerskými systémy (EBs a Reuters), jejichž účastníky jsou pouze velké komerční a investiční banky. V těchto systémech mohou zveřejňovat své nabídky na nákup a prodej na libovolné cenové hladině a pro jakýkoli měnový pár. Tento systém  doplňuje přímý systém na telefonické bázi, jehož pomocí obchodníci telefonicky domlouvají ceny velkých příkazů.

Tyto dva brokerské systémy jsou soukromé sítě (jedná se o exkluzivní kluby založené  na úvěrových rámcích), které umožňují bankám elektronicky navzájem obchodovat
měny. Hráči mimo bankovní sektor do tohoto klubu nemají přístup. Směnné kurzy používané na těchto dvou platformách bývají označovány jako ofciální mezibankovní sazby
a běžně se nikde nezveřejňují.

Forexová likvidita vyjadřuje celkové množství měny, které má konkrétní banka nebo broker k dispozici k zobchodování na libovolné cenové hladině. Podívejme se na konkrétní
příklad, jak likvidita ovlivňuje stanovení ceny pro měnový pár EuR/usd. Budeme se snažit  realizovat příkaz „sell at market“ pro objem 10 milionů EuR bezprostředně poté, co jsme  se  dozvěděli o rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) o úrokových mírách, neboť chceme uzavřít prodělečný obchod. Podíváme se na rozdílnou likviditu u dvou různých poskytovatelů, kteří mají na  trhu  stejnou kotaci bid/offer (tj. spot cena je identická pro oba a činí 1,2875 pro poptávku (bid) EuR/usd a 1,2877 pro nabídku (offer).

Výše uvedená tabulka znázorňuje celkové množství eur dostupných na každé cenové hladině pro banku a a brokera B. Tutéž tabulku uvidíte na obrazovce Level 2 na forexovém trhu. V našem příkladu má banka a tržní kapitalizaci třikrát vyšší než broker B. To znamená, že banka a má více forexové likvidity na mezibankovním trhu než broker B, jak
je patrné z větších čísel v tabulce. Potíž spočívá v tom, že informace o Level 2 nejsou snadno dostupné. Místo toho můžete předpokládat, že hloubka trhu nebo souhrnné množství eur dostupných v libovolném cenovém bodě je přímo úměrná velikosti  úvěrových  rámců, které každá banka/broker mají u ostatních bank. Lze tedy shrnout, že kvalita likvidity je přímo úměrná tržní kapitalizaci a úvěrovým ratingům instituce, a tato skutečnost by měla být klíčovým faktorem, který musíme vzít v úvahu při obchodování v rušném čase  a při našich očekáváních týkajících se „fll“ (fll je cena, při které probíhá plnění příkazů).

NETTING JEDINÉ MĚNY

Pokud obchodujete více pozic, je velmi užitečné znát pro každou obchodovanou měnu  své čisté vystavení riziku, abyste mohli nadměrná rizika dostatečně zajistit. Pokud znáte svoji čistou pozici, můžete kromě toho často uzavřít své vícenásobné vystavení riziku v rámci jednoho obchodu, a nemusíte tak platit spread dvakrát. K tomu ovšem potřebujete „forex board1“, který vám umožní sledovat vaši čistou rizikovou expozici z otevřených forexových obchodů. S tímto panelem dokážete rychle hedgeovat své pozice, dojde-li u nějaké měny k nepříznivému vývoji a vy potřebujete jednat rychle. Na obrázku 1 (vpravo) je otevřeno pět pozic v párech australský dolar, švýcarský frank a euro.

VSUNUT OBRAZOK FOREX BOARD

Jak vidíme, čistá pozice je něco úplně jiného v kombinovaném portfoliu. Pro forexové  obchodování je to typické, protože vytváříte pozice na základě technických informací,
což vede k rozporům mezi short a long pozicemi ve stejné měně. Každá pozice může být  zisková v různém časovém horizontu a při různých stop-lossech a forex board vám umožňuje sledovat celkové vystavení riziku, díky čemuž se můžete rozhodovat rychle,  když potřebujete měnit svou celkovou strategii.

Základním předpokladem pro vážně míněné investování je vzdělávání se a informovanost. Pokud vás tento seriál zaujme, získejte kompletní brožuru FOREX MASTERCLASS od Saxo Bank a a seznamte se s technikou forex obchodování blíže.

Jednotlivé díly seriálu naleznete ZDE:
ŠKOLA FOREXU (IX): Profesionální obchodník -... 
ŠKOLA FOREXU (VIII): Profesionální obchodník - Jak...
ŠKOLA FOREXU (VII): Hlouběji do světa forexu –... 
ŠKOLA FOREXU (VI): Hlouběji do světa forexu –... 
ŠKOLA FOREXU (V): Za pohyby měnových párů stojí...
ŠKOLA FOREXU (IV): Mechanismus obchodování s... 
ŠKOLA FOREXU (III): Nákup a prodej měnového páru 
ŠKOLA FOREXU (II): Základy obchodování – mapa... 
ŠKOLA FOREXU (I): Trh, kde jedna strana jde vždy..