Nové fundamenty poslali kakao na 15-mesačné maximum, rástli aj káva a cukor

(6.10.2009) Prvý obchodný deň nového týždňa priniesol so sebou na trhu s kakaom výrazný jednodňový rast ceny, ktorá z otváracej úrovne vystúpila do záveru obchodovania o 275 bodov na najvyššiu hodnotu od začiatku júla 2008 (3264 USD/metrická tona). Okrem vplyvu vonkajších trhových faktorov v podobe oslabenia amerického dolára voči iným menám, používaným na obchodovanie investormi zo zámoria (EUR či GBP) a zelených čísel na akciových trhoch (DJIA +1,18%; S&P500 +1,49%), sa na pohybe hodnoty komodity odzrkadlili i nové fundamentálne správy, ktoré včera obohatili tento trh a podnietili tak obchodníkov k nákupom kontraktov. Objavili sa špekulácie, že globálny deficit produkcie sa môže rozšíriť, a to najmä z dôvodu vývoja nepriaznivých poveternostných podmienok v súvislosti s El Ninom, ktorý môže spôsobiť sucho v treťom top producentovi, Indonézii. Krajina uviedla, že v septembri zaznamenali exporty z krajiny pokles o 64% oproti predchádzajúcemu mesiacu. Ďalšou novou správou je, že na Pobreží Slonoviny, svetovom top producentovi kakaových bôbov, došlo k výraznému poklesu produkcie v práve ukončenej sezóne 2008/2009, ktorá podľa aktuálnych odhadov je o 14% nižšia ako v minulom roku. Podľa analytikov môže tento trend z krátkodobého hľadiska pokračovať, pokým sa na trhu neobjavia prvé údaje o produkcii zo zberu novej hlavnej úrody v západnej Afrike, cena môže ešte otestovať maximu spred 15 mesiacov na 3287 USD/metrická tona a ďalšia rezistencia nie je vylúčená na 3385 USD/metrická tona. V opačnom prípade, sa dá dnes očakávať pokles k hladinám 3218 – 3185 USD/metrická tona a ďalej na 3103 USD/metrická tona.

Rovnako i cena cukru včera mierne rástla, podporená okrem spomínaných trhových faktorov aj situáciou v Indii, kde silné monzúnové dažde v týchto dňoch spôsobili v hlavných pestovateľských regiónoch záplavy, čo môže ohroziť už i tak rekordne nízku produkciu a jej očakávané oživenie. Začiatok obdobia spracovávania cukrovej trstiny sa tak môže oneskoriť o 3 až 4 týždne, a to môže viesť k ďalšej redukcii odhadov produkcie z posledných 16 – 17 mil. ton smerom nadol. V sezóne 2008/2009 klesla produkcia oproti predchádzajúcemu obchodnému roku o 44,5% na 14,8 mil. ton. Podľa analytikov, ak cena cukru uzavrie a udrží sa pod hladinou 21,95 USD/100 libier, má ďalej priestor na pokles až k 17,25 USD/100 libier, naopak jej pohyb nad 25,40 USD/100 libier môže znamenať ďalší býčí podnet a smerovanie k úrovniam 26,00 USD/100 libier, vzhľadom na „pozitívne“ primárne fundamenty nie sú vylúčené ani hladiny 30,00 – 32,00 USD/100 libier.

Cena kávy vzrástla v pondelok na úroveň 131,53 USD/100 libier, čím prerazila kľúčovú rezistenciu na 130,00 USD/100 libier, neskôr do záveru obchodovania si časť ziskov odpísala a pohybovala sa v bočnom trende, ukončiac však stále ako býčia sviečka. Kávy je najchudobnejšia na nové správy, preto sleduje v týchto dňoch hlavne vývoj UDS a akcií. Už čochvíľa sa začína zber novej úrody v krajinách latinskej Ameriky pre sezónu 2009/2010 s výnimkou Brazílie, kde bol už zber ukončený, avšak producenti zdržiavajú predaje v očakávaní aplikácie vládneho programu na výkup komodity od farmárov a tvorbu zásob. Pražiarne zase vyčkávaj na nižšie ceny pred tým, ako začnú nakupovať a zásobovať sa pred zimou. Vzhľadom na očakávaný rast spotreby kávy, najmä v nasledujúcich chladných mesiacoch na severnej pologuli, môže ceny ešte pokračovať v raste na 135,00 – 140,00 USD/100 libier, tento rast však môže byť limitovaný práve údajmi o zbere a množstve úrody z južnej Ameriky. Pre dnešný deň sa dá očakávať pohyb ceny kávy medzi rezistenciou na 132,29 USD/100 libier a supportom na 126,89 USD/100 libier s tendenciou k rastu vzhľadom na otvorenie a doterajší pohyb nad úrovňou hlavného pivotu, ako aj na zatiaľ podporný vývoj trhových faktorov (USD oslabuje, cena ropy rastie, ceny futures kontraktov na akciové indexy taktiež zatiaľ stúpajú).