Soft komodity bez noviniek, od včera klesajú pod vplyvom dolára a akcií

(24.9.2009) Počas stredajšej obchodnej seansy neprišli na trhy so soft komoditami žiadne nové významné fundamentálne správy, a tak sa vývoj cien kávy, kakaa a cukru opäť niesol v duchu pohybu vonkajších trhových faktorov. Akciové indexy včera zaznamenali pokles kurzov (DJIA -0,83%; S&P500 -1,01%), klesala i ceny ropy (67,40 USD/barel) a americký dolár, v ktorom sú tieto plodiny kótované, posilnil do konca obchodných hodín softs voči iným, zámorskými obchodníkmi používaným menám, ako je euro či britská libra. To malo za následok klesanie hodnoty týchto komodít, ktoré uzavreli včerajší obchodný deň so stratou v podobe medvedích sviečok.

I napriek stratám má cukor z pohľadu nasledujúcich šiestich mesiacov reálny potenciál k rastovému trendu, najmä v súvislosti s obavami týkajúcimi sa zberu brazílskej úrody cukrovej trstiny (dažde v júli a začiatkom augusta viedli k zníženiu obsahu sacharózy v rastlinách, čoho dôsledkom je pokles odhadov produkcie v hlavných pestovateľských regiónoch na 30,6 mil. ton z májových predpovedí na 31,2 mil. ton) pri zvyšujúcom sa svetovom dopyte a problémov s produkciou v Indii a Mexiku. Z noviniek, indická vláda plánuje predĺžiť dobu exspirácie povolenia bezcolne dovážať biely cukor zo zámoria za účelom uspokojenia veľkej domácej spotreby do júna 2010 (opatrenie by malo vypršať ešte v novembri tohto roku), keďže produkcia sa odhaduje na 15 mil. ton oproti minuloročným 26,3 mil. ton. Zaujímavou správou tiež je, že Rusko, druhý najväčší svetový nákupca cukru, plánuje v roku 2010 doviezť 2 mil. ton cukru, keďže domáce zásoby sú na nízkych úrovniach (v roku 2009 krajina importovala 1,15 mil. ton a do konca roka už ďalšie dodávky neočakáva). Ak cukor uzavrie pod hladinou 22,50 USD/100 libier a bude sa na týchto úrovniach pohybovať i naďalej, má kľúčový support na úrovni 40-denného kĺzavého priemeru, 21,51 USD/100 libier. Rezistenciou je hladina 23,85 USD/100 libier a ďalej 24,30 USD/100 libier.

Cenová korekcia aktuálne prebieha na trhu s kávou, kde sa cene včera odrazila od rezistencie v okolí úrovne 138,00 USD/100 libier a pokračuje v poklese i dnes. V závislosti od vývoja dolára a akcií nie je vylúčené pokračovanie tejto konsolidácie k hladinám 133,00 – 130,55 USD/100 libier. Medvedí obchodníci obracajú v týchto dňoch svoju pozornosť i na vývoj úrody v Brazílii, konkrétne obdobie kvitnutia kávovníkov pre sezónu 2010/2011, čo v prípade priaznivého počasia zvykne viesť k výpredajom kontraktov na trhu s kávou. Z nových správa, dáta o produkcii a exporte kávových zŕn za august 2009 uverejnila kolumbijská Národná federácia pestovateľov kávy, podľa ktorej bol output v auguste v množstve 397 000 vriec, čo je o 44% menej ako v auguste 2008, taktiež vývoz zaznamenal medziročne pokles o 26%. Celková produkcia za 12 mesiacov aktuálnej obchodnej sezóny (september 2008 – august 2009) bola o 21% nižšia ako v rovnakom období v minulom obchodnom roku.

Kakao včera po tom, ako vystúpilo v popoludňajších hodinách na nové tohtoročné maximum, 3216 USD/metrická tona, blížiace sa ročnému high z júla 2008 (3287 USD/metrická tona), zaznamenalo do záveru obchodovanie taktiež pokles a v tomto trende pokračuje aj dnes dopoludnia. Nové informácie sa na trhu s kakaom očakávajú v októbri, kedy sa začína zber úrody v západnej Afrike a budú uverejnené i dáta o svetovej spotrebe v podobe údajov o spracovaní kakaových bôbov za 3.štvrťrok 2009. Vzhľadom na očakávaný pokles produkcie na Pobreží Slonoviny a rast globálneho dopytu v novej sezóne o 1,5% – 2% má kakao priestor pre ďalší rast k spomínaným ročným maximám, niektoré odhady dokonca počítajú s úrovňou 3500 USD/metrická tona. Tieto skutočnosti boli aj príčinou výrazného rastu ceny kakaa v Londýne, kde sa hodnota vyšplhala najvyššie od roku 1989. Pre dnešný deň sa dá očakávať vývoj v rozmedzí 3119 USD/metrická tona až 3086 – 3037 USD/metrická tona v závislosti od vývoja dolára a akcií.