Situace na US trzích ze dne 1.9.2009

V úvodu včerejší burzovní seance na Wall Street nejprve americké tituly doplácely na negativní čínský close. Tamní index Shanghai Composite se propadl v pondělí o 6,7%, což od začátku obchodování znamenalo logický tlak především na průmyslové a energetické tituly, jako např. Alcoa (-3,6%), či Caterpillar (-3%). Jisté obavy z překoupenosti čínského trhu a následných konsekvencí na ten americký, však vzaly částečně za své hned zpočátku obchodování, kdy došlo ke zveřejnění toho dne jediného makroukazatele Chicago Purchasing Manager (index nákupních manažerů) za srpen, jež vykázal hodnotu 50 bodů, čímž překonal očekávanou hodnotu o 2 body a zachránil US trhy před výraznějším výprodejem. Ty se tak po celý zbytek dne držely kolem jednoprocentních ztrát, aby následně zakončily obchodní den mírně nad nimi (tj. v méně výrazném mínusu).

Aktuální situace na US trzích je specifická tím, že i přes signály výrazně symbolizující obrat na akciových, komoditních i měnových trzích, přetrvává stále pozitivní sentiment, jenž je přiživován stále pozitivními makrodaty, která však samotná nemají sílu poslat trhy ještě výše. Tuto situaci by mohly změnit údaje z trhu práce, jež jsou na programu během pátečního dne. Podle výzkumu AAII (American Association of Individual Investors) jsou nyní investoři rozděleni následovně: býčí sentiment spadl na 34% (dlouhodobý průměr je 38,9%), neutrální sentiment je na 17,5% (dlouhodobý průměr je 31,1%) a medvědí sentiment vzrostl na úroveň 48,5% oproti dlouhodobému průměru 30%.

Z korporátních zpráv je potřeba uvést dvě zásadní převzetí, respektive odkoupení. První proběhlo ze strany společnosti Baker Hughes, jež za celkovou sumu 5,5 mld. USD kupuje petrochemickou společnost BJ Services. Druhý případ se odehrál v rámci zábavního průmyslu, kde se společnost Disney dohodla na převzetí firmy Marvel Entertainment za 50 USD na akcii, tj. celkem za 4 mld. USD. Hlavní americké akciové indexy pondělní obchodování zakončily na těchto hodnotách.

Blue chips index Dow Jones Industrial Average se nachází na úrovni 9496,28 bodů (-47,69 bodů, resp. -0,50%), přičemž za měsíc srpen index posílil o 3,5%.

Technologický index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2009,06 bodů (-19,71 bodů, resp. -0,97%) s měsíčním posílením o 1,5%.

Širší index Standard and Poor´s 500 zakončil pondělní seanci na hladině 1020,62 bodů (-8,31 bodů, resp. -0,81%), což pro tento index znamená nejen měsíční posílení o 3,4%, ale zároveň šestý rostoucí měsíc v řadě. Tento index posílil od začátku března o výrazných 50,9 %, tj. nejrychleji od roku 1938.

Na komoditních trzích se ropa dostala na hranici 70,39 USD za barel a zlato se pohybuje na úrovni 954,40 USD za trojskou unci. Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4376.
Dnešní makroukazatele budou obsahovat Construction Spending za červenec s očekáváním 0%, ISM Manufacturing za srpen s očekáváním 50,5 bodů a dále Pending Home Sales za červenec s číslem +1,6%, následují prodeje automobilů (Auto Sales) za srpen s očekáváním 13,3 mil. kusů, potažmo prodej domácích aut za srpen s očekáváním 9,6 mil. kusů.

Na asijských trzích vypadají indexy takto: Nikkei 225 +0,43%, HangSeng +0,6% a Shanghai Comp.+1,2%. Čínský PMI rostl v srpnu na 54 bodů, což znamená, že zpracovatelský průmysl rostl nejrychleji za 16 měsíců.

Bank of America (BAC) chce splatit část z 20 mld USD z vládní pomoci ve vztahu k akvizici Merrill Lynch. Dále Petrochina se dohodla o platbě 1,7 mld USD za podíl cca 60% Athabaska Oil Sands Corp. (projekt kanadských ropných písků).

US futures se prozatím pohybují kolem neutrálních hodnot: DJIA je +36 bodů, Nasdaq 100 +6,25 bodů a S&P 500 +4,20 bodů.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil, P. Peřinka