Úrokové sazby: Během pátku MM sazby stagnovaly a IRS sazby přidaly zanedbatelný 1bp

       Během pátku MM sazby stagnovaly a IRS sazby přidaly zanedbatelný 1bp.

       Ceny dluhopisů rostly. Cena státního dluhopisu 10Y-GB 6,4/10 přidala 30bp na 98,50 a na bidu vynáší 6,619% (-4,5bp), 7Y-GB 6,3/07 klesl na 99,35 a vynáší na bidu 6,436% (-3,4bp). Na krátkém konci výnosové křivky stagnoval dluhopis 3Y-GB 10,9/03 na 111,65 při výnosu 5,693% (-1,8bp).

       V pátek dluhopisy korigovaly svůj čtvrteční pokles. Obchodování probíhalo na technickém základě. Dnešní PPI poskytnou trhu další impuls. Ministr financí Pavel Mertlík oznámil, že MF ČR uvažuje o umístění některých emisí na zahraniční trhy. Považují totiž absorbční schopnost českého trhu za omezenou a v případě, že by spolu s centrální bankou, usoudilo, že by náklady na financování mohlo snížit emisí (ať už korunovou nebo eurovou) je připraveno na zahraniční trhy vstoupit.

EUR

       Eurové MM úrokové sazby v pátek klesly o 2-3bp. IRS sazby klesly 2-4bp.

       Ceny dluhopisů rostly. 2Y Schatz vzrostl ze 100,52 na 100,64 při výnosu na offeru 4,370% (-7bp). Výnos 5-letého Bundu byl v závěru 4,486% proti čtvrtečnímu 4,538% (-5,2bp). Cena německého desetiletého Bundu vzrostla ze 103,47 na 103,79 při výnosu 4,753% (-4,1bp). Březnová Future na 10Y Bund vzrostla ze 109 na 109,35.

       Vzestup cen Treasuries za sebou v pátek táhlo i ceny evropských benchmarků. Kromě posilovaní bondů za Atlantikem pomáhalo Bundům i apreciující euro. Data průmyslových objednávek v Itálii a průmyslové výroby ze Španělska zveřejněná v pátek potvrzují zpomalování ekonomiky, nicméně nenaznačují její výraznější propad. Při absenci zveřejňování podstatných dat během dneška jak Americe tak v Evropě, bude pro dnešní vývoj na trhu Fixed Income nejdůležitější výkon měnového kurzu a zejména akciových trhů.

USD

       Delší dolarové MM klesly o 6bp a IRS úrokové sazby ve pátek ubraly cca 8-6bp podle splanosti.

       Ceny Treasuries rostly. 2Y GB benchmark přidal na 100 6/32 při výnosu 4,65% (-8bp). 5Y T-N přidal 9/32 na 103 28/32 a vynáší 4,82% (-7bp). 10Y GB vzrostl na 99 24/32 a vynáší 5,03% (-6bp).

       Zejména obnovené problémy na akciovém trhu vedly během pátku investory k umísťování prostředků do bezrizikových státních dluhových papírů. Během pátku index NASDAQ klesl o 3,6% a index Dow Jones o téměř 1%. Druhým faktorem, který podpořil Treasuries bylo ukončení pravidelných čtvrtletních aukcí v objemu 32 mld. USD. Trh s netrpělivostí vyčkává na projev A. Greespana v úterý a spekuluje zda předseda FEDu zopakuje záměr centrální banky podpořit ekonomiku snižování úrokových sazeb. Během dneška očekáváme mírnou korekci sazeb. Velmi bude opět záležet na vývoji akciového trhu.

      Tyto zprávy pro vás vytváří Trading Komerční banky a.s.