Český trh díky automobilkám pookřál / BIG EXPERT - akcie + měny, úrokové míry: týden od 16. 3. 2009

Světové trhy nadále zahlcují bezprecedentně negativní ekonomická data a statistiky, automatika jejich oslabování je však letos poprvé významněji přerušena tak, aby to stálo za povšimnutí. Na burzy se se změnou letního času v USA dostavilo odhodlání vzdorovat poklesům a přesvědčení, že i ta nejhorší makroekonomická čísla za mnoho desítek let jsou již v současných cenách akcií odražena. Několik významných bank slovy svých šéfů jen nenápadně naznačilo mírná zlepšení a rychle se ukázalo, že i malá jiskřička naděje má v temných dobách šanci rozhořet se v silný plamen. Horentní sumy sanačních opatření pro banky a finanční injekce dalším průmyslovým odvětvím se poprvé od své implementace ukázaly jako funkční. S vizí možného konce recese přispěchal šéf FED Bernanke, šance na odvrácení katastrofy vzrostly i v automobilkách.

Také zcela zásadní automobilový průmysl v ČR díky celoevropským stimulům poptávky zničehonic pookřál a podpořil tak konečně objektivitu pohledu zahraničních obchodníků na českou ekonomiku a jejího odlišného postavení od sousedních trhů. Právě jejich návrat zařadil v uplynulých dnech index PX mezi nejvýkonnější na světě. Většina lokálních úspěchů jde na vrub Erste Bank a ČEZ, návratu se však dočkaly také ostatní, úplně nejvíce pak cenné papíry CME. Nynější náhlé přírůstky, jenž vyvolaly celou řadu spekulací na rychlý návrat cen zpátky na nižší hodnoty, mohou znovu paradoxně zapůsobit zcela opačně a místo obnovení výprodejů můžeme být svědky dalších posunů cen akcií vzhůru podpořených právě zavíráním krátkých pozic.

Tomáš Matuška, BH Securities

BIG EXPERT - AKCIE

Názory expertů na budoucí vývoj vybraných akcií na českém kapitálovém trhu v horizontu jednoho měsíce a půl roku v týdnu od 16. 3. 2009.

Hodnocení v tomto týdnu provedli:

• Tomáš Matuška - BH Securities
• Jan Procházka - CYRRUS
• Patrik Hudec - ČP INVEST investiční společnost
• Libor Buček, Jan Mach, Milan Nedbálek - FINANCE Zlín
• Michal Znojil - J&T BANKA
• Roman Skalický - LUTHERUS

Statistika se každý týden zabývá deseti tituly náhodně vybranými z  nejlikvidnějších titulů obchodovaných na BCPP. Tabulky obsahují souhrn odhadů expertů uvedených v seznamu. Sloupec "Cena" uvádí pondělní kurz vybraných titulů, ze kterého při svých odhadech experti vycházeli. S touto hodnotou budou odhady expertů po uplynutí období jednoho či šesti měsíců porovnávány pro vyhodnocení úspěšnosti.
Sloupec "Atraktivita" uvádí vážený průměr počtu jednotlivých názorů a může nabývat hodnoty od -100 do +100. Počet názorů "Prodat", "Koupit" atd. je publikován v dalších sloupcích.
Pozn.: Hodnocení mají formu nezávazných názorů, zda určitý cenný papír by bylo vhodné koupit, či prodat s ohledem na předpokládaný vývoj v příštím jednom měsíci a půl roce. Skutečnost se však může velmi podstatně lišit od odhadu expertů. Experti ani Kurzy.cz nepřebírají žádnou zodpovědnost za tyto odlišnosti.

BIG EXPERT - MĚNY, ÚROKOVÉ MÍRY

Názory expertů na budoucí vývoj úrokových sazeb a kurzu dolaru a eura v horizontu jednoho měsíce a půl roku v týdnu od 16. 3. 2009.

Sloupec "Aktuální hodnota" jednotlivých ukazatelů uvádí hodnotu k počátku týdne, ze které při svých odhadech experti vycházeli. S touto hodnotou budou odhady expertů po uplynutí období jednoho či šesti měsíců porovnávány pro vyhodnocení úspěšnosti. V dalších sloupcích tabulky jsou uvedeny souhrnné výsledky odhadů jednotlivých expertů uvedených v seznamu, kde "Medián" je číslo, které leží uprostřed podle velikosti uspořádaného souboru odhadů a "Interval odhadů" uvádí minimální a maximální odhad souboru. Sloupce "Růst/Pokles" udávají počet expertů předpokládajících, že daná hodnota v uvažovaném období vzhledem k aktuální hodnotě vzroste (koruna posílí), resp. poklesne (koruna oslabí atd.).
Pozn.: Odhady mají formu nezávazných názorů s ohledem na předpokládaný vývoj v příštím jednom měsíci a půl roce. Skutečnost se však může velmi podstatně lišit od odhadu expertů. Experti ani Kurzy.cz nepřebírají žádnou zodpovědnost za tyto odlišnosti.