US futures dne 29.9.2008: plán kulhá, vlády nakupují banky

Současný stav indikací futures naznačuje, že navrhovaný plán (Emergency Economic Stabilization Act of 2008) o převodu toxických aktiv do nově zřízeného subjektu spravujícího tyto bývalé špatné úvěry bank se ještě nepodařilo úplně doladit do stavu, který by zajišťoval bezproblémový prostup zákonodárným sborem v USA.

Konkrétní stavy futures na hlavní US indexy vypadají takto: DJIA Index -182 bodů, Nasdaq 100 Index -32,75 bodů a SP 500 Index -20,80 bodů.

Sice během víkendu a dnes došlo k určité shodě, že v rámci plánu bude Treasury nejprve uvolněno prvních 250 mld USD na odkup problémových aktiv (dále 100 mld USD má být v pravomoci presidenta) a poté po definitivním schválení zbývajících 400 mld USD v Kongresu, celý fond naroste na již známou částku kolem 700 mld USD. Treasury může koupit špatné dluhy jednak skrze aukční proces nebo realizovat přímý odkup.

Podle firmy Credit Suisse částka 700 mld USD reprezentuje cca 12% hypoték, které nejsou zajištěny v rámci fungování Freddie Mac či Freddie Mae a to by mohlo stačit alespoň k tomu, aby se trh stal více likvidním. Rovněž firma Merrill Lynch se vyjádřila ve smyslu, že se tento scénář dal očekávat, ale že objem 700 mld USD nemusí být dostatečný.

Na finanční scéně se postupně objevují vlády zemí ve kterých banky mají problémy s likviditou a stávají se de facto vlastníky skrze převzetí novými vlastníky. Další případy se vyskytly i na evropském trhu, kde banka Fortis získala za 16 mld USD hned 3 nové vlastníky a to vlády Belgie, Holandska a Lucemburska. Sejně tak britský subjekt Bradford and Bingley podlehl převzetí od vlády UK. V USA má problémy Wachovia a jedná s trojlístkem zájemců o převzetí, konkrétně Citigroup, Wells Fargo a Banco Santander.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují kolem 1,4337, na komoditních trzích se ropa obchoduje za 103,59 USD za trojskou unci a zlato je za 885,80 USD za trojskou unci.