ČS - koment k výsledkům ČEZ - nic nového, cíl zachován na 1255 Kč

ČEZ zveřejnil čistý zisk po minoritách ve výši 41,6 mld. Kč, lehce nižší než očekávání trhu, které bylo 42,0 mld. K, a než naše předpovědi 41,9 mld. Kč. FY2007 EBIT dosáhl 53,2 mld. Kč, což je v souladu s odhady trhu (53 mld. Kč). ČEZ také zachoval své odhady zisku na rok 2008, ve kterém plánuje dosáhnout čistého zisku ve výši 46,6 mld. Kč, ve srovnání s tržním odhadem (založeném na datech z Bloombergu) 47,0 mld. Kč a naším
odhadem 48,12 mld. Kč. Odhady EBITDA byly zachovány na 85,5 mld. Kč (ve srovnání s tržním konsensem 86,4 mld. Kč a naším odhadem 88,9 mld. Kč). ČEZ oznámil, že tento rok možná odkoupí další akcie, ale letošní odkup by mohl být menší než
10%, jak uvedl generální editel Roman. Závěrečné rozhodnutí bude záviset na zahraničních investičních příležitostech, které se ČEZu naskytnou. To ovšem není nic nového, neboť již v našem posledním reportu na ČEZ (z 14.února) jsme poukázali na to, že pokračování zpětného odkupu akcií je pravděpodobné, vzhledem k tomu, že v současné době nevidíme žádné reálné akviziční příležitosti. Celkově vzato zveřejnění výsledků za rok 2007 ani tisková konference, která následovala, nám nepřinesly žádné nové zprávy. Proto tedy trváme na našem doporučení Držet s cílovou cenou 1 255 Kč.

Jakub Židoň