Situace na US akciových trzích ze dne 31.1.2008

Středeční trading na Wall Street se očekával s velkým zájmem všech particpantů trhu, neboť byl na programu jednak ukazatel růstu US ekonomiky v podobě GDP za 4.Q. 07 v upřesněné formě a jednak ve 20,15 hod. SEČ vydala své rozhodnutí FOMC FED o novém stavu úrokových sazeb v USA. Zatímco růst ekonomiky dopadl bídně, neboť proti očekávanému, již tak nízkému číslu 1,2% indikujícímu zpomalení US ekonomiky ve 4.Q., vyšel indikátor s cifrou pouze +0,6% a to je v posledních několika letech suverénně nejnižší údaj. To samozřejmě nahrávalo těm investorů, kteří očekávali od FED další zásadní snížení úrokových sazeb.

Dočkali se, neboť po jednání FOMC FED bylo oznámeno, že benchmarková úroková sazba overnight banking rate (FED Funds) se snižuje o dalších 50 bazických bodů na úroveň 3,0 % p.a. a rovněž došlo k úpravě diskontní sazby o dalších 0,5% dolů. Trhy bezprostředně reagovaly tím způsobem, který víceméně každý rozumný a poučený investor očekával, totiž zásadním růstem. Nicméně s přibývajícím časem blížícím se ke closingu bylo jasné, že trhy tyto nastoupané stavy neudrží a zkorigují spíše k neutrální úrovni. Přispěly k tomu spekulace o možném snížení ratingu pojišťovatelů bondů, zejména firem Ambac Financial a MBIA (rovněž zaznamenal ztrátu 2,3 mld USD), od ratingových agentur. To byl zřejmě jistý katalyzátor zpětného chodu trhů a překvapivý závěr hlavních US akciových indexů v lehkých minusech. Vypadá to na daleko složitější situaci než by se zdálo a než by se zřejmě dala plně vyřešit použitím snižování sazeb.

Hlavní akciové indexy tedy skončily session následovně:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 12442,83 bodů (-37,47 bodů, resp. -0,3%) s tím, že akcie TOP 3 mají složení Boeing (BA), Disney (DIS) a Procter and Gamble, zatímco sestava FLOP 3 obsahuje tituly AIG, Merck (MRK) a IBM.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hladině 2349 bodů (-9,06 bodů, resp. -0,38%).

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hodnotě 1355,81 bodů (-6,49 bodů, resp.    -0,48%). Zobchodované objemy na burzách byly spíše nadprůměrné a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,8 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,6 mld kusů akcií.

Na komoditních trzích NYMEX se ropa obchoduje za cenu 91,24 USD za barel a zlato dosáhlo nového maxima a nyní je na kursu 926,50 USD za trojskou unci.

Na forexových došlo k oslabení dolaru po snížení sazeb a cross rates EUE/USD se pohybují kolem hranice 1,4865 a poměr JPY/USD je na úrovni 106,60.

Objevily se ovšem také další informace naznačující konsekvence ze subrime problémů a špatných půjček, když švýcarská banka UBS vykázala odpisy v hodnotě 14 mld USD (rovněž ztrátu v hospodaření za 4.Q.) a francouzská BNP Paribas (kandidát na údajné převzetí Societe Generale) oznámila více než 40% pokles zisku.

Dnešní makroukazatele budou obsahovat: Employment Cost Index za 4.Q. s očekáváním 0,8%, Personal Income (0,4%) a Spending (0,1%) za prosinec 07, Core PCE Inflation za prosinec 07 s číslem 0,2%, Initial Claims ke dni 26.1., Chicago PMI za leden o aktivitě ve strojírenství s cifrou 53,0 a stav zásob ropy.

Asijské akciové trhy: Nikkei 225 +1,85%, HangSeng +0,2% a Shanghai Comp. -0,7%.