Exotické futures: Deriváty na počasí

(Jaroslav Krejčí, Colosseum) Spekulovat se dá na světových trzích s ledasčím. Jednou, pro širší veřejnost méně známou možností, je obchodování s deriváty na vývoj počasí. Popularita futures kontraktů na počasí rapidně roste. Nejvíce je využívají zejména energetické společností, které se tím zajišťují proti výkyvům v poptávce způsobeným (nečekanou) změnou počasí. Vhodné jsou také pro farmáře, kteří se jimi mohou jistit proti horší sklizni způsobené suchem či mrazy. Využít je mohou bezpochyby také třeba zábavní parky, které se mohou zajistit proti špatnému počasí v období, kdy návštěvnost kulminuje, což je zejména o víkendech v letních měsících. Nejběžnějším podkladovým aktivem pro futures kontrakt na počasí bývá index měřený v počtu teplých (heating degrese days, HDD) nebo chladných dnů (cooling degrese days, CDD) v budoucím období. Získaný HDD nebo CDD se na Chicago Mercantile Exchange (CME) násobí 20 americkými dolary, čímž dostaneme peněžní hodnotu kontraktu. Uvést si můžeme příklad energetické společnosti. V případě, že je například v říjnu počasí teplejší než obvykle, zákazníci spotřebují pro vytápění méně energie. Energetická firma tak může prodat říjnový kontrakt HDD kontrakt na počasí a zisk z této transakce by nahradil ztráty utrpěné kvůli pro ni nepříznivému počasí. Na CME se dá dokonce obchodovat s kontrakty na vývoj počasí v konkrétních městech (v Detroitu, Salt Lake City, Madridu, Římě atd.).