Afin Brokers,a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 5.10.2006

Středeční představení na burzovních jevištích se muselo líbit jak vyloženým optimistům, kteří akciovým trhům přejí za každé situace, ale musel v něm najít zalíbení i poněkud konzervativní investor, který by dosud dával přednost jiným produktům kapitálového trhu či produktům bankovních domů. Způsob jakým US akciové trhy a jejich indexy doslova převálcovaly dosavadní historické hranice (samozřejmě ne v případě indexu Nasdaq Composite, to už by jsme chtěli příliš…) a posunuly se do jiných, doposud investory a ostatními participanty trhů nepoznaných hodnotových teritorií, doslova bere dech a vytváří tak nové technické hranice jak na straně supportu, tak na straně resistence. Bude tedy jistou dobu trvat než si samotný trh zvykne na nové mantinely a věřme, že je bude nadále potřebovat. To znamená, že zůstane minimálně na těchto hodnotách a nebude příliš korigovat. Samozřejmě, může dojít k vybírání zisků formou distribuce do jiných peněžních toků či instrumentů, ale stěžejní část prostředků by mohla a měla zůstat v akciových produktech.

 

Před čtvrtečním tradingem na Wall Street tedy máme hlavní akciové indexy US trhů nastaveny následovně:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hladině 11850,61 bodů (+123,27 bodů, resp. +1,1%) s tím, že skupina TOP 3 je tvořena akciemi Boeing (BA), IBM a Exxon Mobil (XOM), na opačném konci FLOP 3 se nachází tituly General Motors (GM), J.P. Morgan (JPM) a Pfizer (PFE). Index DJIA překonal i dosavadní intraday maximum 11750,28 bodů ze dne 14. ledna 2000.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na úrovni 2290,95 bodů (+47,30 bodů, resp. +2,1%).

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hodnotě 1350,22 bodů (+16,11 bodů, resp. +1,2%) a jedná se o maximum od února 2001.

Zobchodované objemy byly skutečně nadstandardní o odpovídaly vývoji trhů. Na NYSE se tak zobchodovalo celkem 1,86 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,24 mld kusů akcií.

 

Podle sektorů lze vydělit ziskové tituly z oblasti aerolinek, biotechnologií, internetů a polovodičů, stejně tak se obrátily nahoru akcie energií a ropných služeb. Naopak zlato stále oslabuje a s ním i zlatařské akcie.

 

Lze současnou situaci charakterizovat jako ziskovou příležitost umožněnou poklesem cen energií a také zastavením zvyšování úrokových sazeb FED, což přesvědčilo investory, že se podaří FED realizovat tzv. „soft landing“. V konkrétním americkém případě by to znamenalo, že ekonomika zpomalí svůj růst po určitém období silných přírůstků své výkonnosti, ale zůstane na dostatečné úrovni pro tvorbu nových pracovních příležitostí a pro zachování adekvátních korporátních zisků ilustrativně uvedených při reportech hospodaření.

 

Do jisté míry pozitivní vklad pro trhy přineslo i vystoupení chairmana FED B. Bernankeho, který se věnoval různým tématům, ale zejména se zmínil o situaci na trhu výstavby domů a bytů, kterou se snažil ladit do příznivějšího obrazu.

 

Na komoditních trzích se na NYMEX realizoval closing ropy na hodnotě 59,41 USD za barel (+0,73 USD) v případě listopadového kontraktu. Energy Department rovněž reportoval jistý nárůst v zásobách této komodity a derivátů z ní. Zlato znovu pokleslo o téměř 15 USD a to již po čtvrté za sebou. Současná cena je tedy 566,70 USD za trojskou unci v případě prosincového kontraktu.

 

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohyboval na hranici 1,2712 a JPY/USD byl na hranici 117,85.

 

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 102 14/32 % nominální hodnoty (+13/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,57 % p.a.

 

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čeká jediná položka makroekonomického charakteru, kterou budou Initial Claims (úvodní požadavky v nezaměstnanosti) ke dni 30.9. t.r. s očekávanou cifrou 315K. Je třeba zmínit, že další podnět pro trhy lze očekávat ze zítřejších makrodat o stavu trhu práce a nezaměstnanosti.

 

Výrazně se dařilo i hlavnímu asijskému trhu – japonskému, který se prostřednictvím svého indexu Nikkei 225 dostal na hranici 16449,33 bodů (+366,78 bodů, resp. +2,28%).

 

 

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil