Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 17.5.2006

Situace na US akciových trzích ze dne 17.5.2006

Úterní obchodování na Wall Street se odehrávalo stále v poněkud nervóznějším naladění participantů trhu a hlavní akciové indexy se příliš neodchýlily od nulových stavů, i když session zakončily v mírných minusech. Sentiment akciových trhů zůstává do jisté míry zvláštní, neboť stávající ekonomické indikátory stále ukazují, že US ekonomika je v dobrém stavu a roste v rámci předpokládaných mezí solidním tempem. Inflační tendence jsou de facto rovněž víceméně pod kontrolou a slušně ošetřovány pod kuratelou FED. Tudíž se tato fakta jeví jako docela objektivně dobrá.

Nicméně z toho vyplývá, že ekonomika je do značné míry připravena na další zátež v podobě vyšších úrokových sazeb a výhled do dalšího období právě v oblasti úrokových sazeb se nejeví příliš pozitivně. FED vyjádřil připravenost podle přicházejících ekonomických dat reagovat dále na poli úrokových sazeb a tudíž není vyloučen další nárůst (zřejmě postupný) přes stávajících 5,0 % p.a. až někam ke hranici 5,50 % p.a. To je právě v současné době ten balvan tížící uvažování hlavních investorských subjektů.

Hlavní akciové indexy US trhů se tedy nacházejí na těchto stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11419,89 bodů (-8,88 bodů, resp. -0,1%) s tím, že skupina TOP 3 se skládá z akcií Procter nad Gamble (PG), Wal-Mart (WMT) a Hewlett-Packard (HPQ) a na druhé straně sestava FLOP 3 má složení Home Depot (HD), IBM, General Motors (GM).

Technologicky naladěný index Nasdaq Composite má hodnotu 2229,13 bodů (-9,39 bodů, resp. -0,4%).

Stejně tak širší index Standard and Poor´s 500 má niveau 1292,08 bodů (-2,42 bodů, resp. -0,2%).

Zobchodované objemy se drží na solidních úrovních a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,68 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,04 mld kusů akcií.

Podle sektorů došlo k posílení u akcií firem zabývajících se léčivy, nedařilo se naopak sektorům maloobchodních řetězců (nedobré výsledky Home Depot a Staples) a stavebnictví.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y treasury Note obchodoval za kurs 100 5/32 % nominální hodnoty (+22/32 % nominální hodnoty) s výnosem 5,11 % p.a.

Na komoditních trzích se zřejmě dočasně di určité míry stabilizovala cena ropy a na NYMEX realizovala closing na kursu 69,53 USD za barel (+0,12 USD) v případě červnového kontraktu. Další komodita – zlato – zakončilo session na kursu 692,90 USD za trojskou unci (+7,90 USD).

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD nacházely na hranici 1,2844 a JPY/USD na hranici 109,88.

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čekají tyto makroekonomické indikátory: stav zásob ropy a derivátů z ní – Crude Inventories k datu 12.5. t.r., dále velmi důležitý ukazatel spotřebitelské inflace Consumer Price Index (CPI) za duben t.r. Tzv. Core CPI (jádrová inflace) je očekávána na úrovni 0,2% a celkový CPI se čeká s hodnotou 0,5%. Poté budeme znát obecnou situaci možných inflačních tlaků, neboť včera jsme dostali informaci o PPI a dnes budeme mít kompletní obrázek.