Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 9.3.2006

Situace na US akciových trzích ze dne 9.3.2006

Při středeční burzovní seanci na Wall Street došlo k jisté stabilizaci akciových trhů, kdy po úterní situaci na trhu dluhopisových instrumentů došlo k ovlivnění akciových trhů směrem k jejich korekci. Včera se trh státních dluhopisů dostal ke svému takřka normálu a zmizely určité zjitřené nálady investorské obce. Navíc k tomu přispělo i oslabení kursu ropy na třítýdenní minimum, kdy closing komodity ropa na NYMEX činil 60 USD za barel (-1,56 USD za barel) v případě dubnového kontraktu. Tento celý scénář tak umožnil participantům trhu vybrat si určitý oddechový čas a nemyslet tolik na současný největší problém trhů, kterým jsou možné inflační tlaky a v návaznosti na to další pravděpodobné úpravy úrokových sazeb FED směrem nahoru.

Hlavní akciové indexy US trhů jsou tak před čtvrtečním tradingem hodnotově nastaveny takto:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na niveau 11005,74 bodů (+25,05 bodů, resp. +0,2%) s tím, že skupina TOP 3 má složení Altria Group (MO), IBM a Procter and Gamble (PG), na druhé straně jsou ve skupině FLOP 3 zahrnuty akcie Caterpillar (CAT), Alcoa (AA) a Boeing (BA).

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hranici 2267,46 bodů (-0,92 bodů, resp. -0,04%).

Širší index Standard and Poor´s 500 se udržel v plusu a zakončil na hladině 1278,47 bodů (+2,59 bodů, resp. +0,2%).

Zobchodované objemy si v poslední době drží solidní objemy, bylo tomu i tentokrát a na NYSE se tak zobchodovalo celkem 1,76 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,1 mld kusů akcií.

Sektorově vyjádřeno, došlo k oslabení v odvětvích hardware, internet, zlatařské firmy a doprava, naopak posílily akcie ze sektorů léčiv a retailových řetězců.

Výhled vyšších úrokových sazeb na kratším konci výnosové křivky (v souvislosti s dosavadní politikou FED) vytlačuje i dlouhodobé úrokové sazby výše na dluhopisovém trhu, což má samozřejmě vliv na určitý omezený nárůst akciových trhů. Investoři tak porovnávají vyšší úrokové sazby dluhopisového trhu s možnými výnosy resp. zhodnocením akciových instrumentů a produktů.

Konkrétní situace na trhu státních dluhopisů je určována benchmarkovým titulem 10Y Treasury Note, který se nachází na kursu 98 4/32 % nominální hodnoty (-3/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,74 % p.a.

Dnešní makroukazatele dle ekonomického kalendáře budou obsahovat dvě položky: Initial Claims ke dni 4.3. t.r. (očekávání úvodních požadavků v nezaměstnanosti) je 290K a následně Trade Balance za leden s očekávanou zápornou hodnotou -66,5 mld USD.

Zlato se na NYMEX pohybovalo níže s kursem 544,30 USD za trojskou unci (-10,20 USD), dále na forexovém trhu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,1927 a JPY/USD je na hranici 117,80.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil