Proventus Finance - souhrn 8.12. na trzích USA (9.12.2004)

Dow vzrostl i přes nárůst ceny ropy o 54 bodů

Hlavní indexy vyskočily nahoru, což je dobré, pokud jste býkek. Indexy ale atakovaly své hranice resistence a odpoledne část svých zisků ztratily. Dow Jones industrials uzavřel se ziskem téměř 54 bodů, Nasdaq Composite získal o něco více, jak 11 bodů a Standard & Poor’s 500 Index získal 5,7 bodu. Ranní vzestup dolaru byl velkým překvapením a vyvolal výrazný pokles v cenách komodit. Zlato kleslo o 3,8%, cena stříbra o více jak 10% a platiny o téměř 5%. Ovšem když začal dolar opět ztrácet, ceny všech komodit začaly růst, což udělala také cena ropy.

Když se členové OPECu v pátek setkají, mohli by ohlásit snížení oficiální těžební kvóty. Mnoho lidí spekuluje, že OPEC se obává o přílišné zvýšení nabídky, které vedlo k nedávnému pádu cen. Kartel by mohl snížit těžební kvótu na 26 milionů barelů denně. Nabídky nyní převyšuje poptávku o 2 miliony barelů, což je magické číslo pro trh a důvod poklesu cen ropy. Ceny ropy se pohybují kolem 42 dolarů, daleko od maxima 55 dolarů dosaženého v říjnu. Ceny klesly, když obavy o nedostatek zásob topného oleje v USA pominuly. Aby OPEC zchladil nárůst cen, začal pumpovat na plnou kapacitu - 30 milionů barelů denně, což je o 3 miliony nad povolenou kvótou. Ale i cena 42 dolarů je historicky velmi vysoká, tak proč by měl OPEC snížit nabídku a podpořit tak cenu ropy? Tady je několik důvodů. Prvním důvodem je klesající dolar vůči euru, neboť tržby kartelu jsou denominovány v dolarech, zatímco většina nákladů v eurech. Dlaším důvodem by mohly být vzpomínky na rok 1998. Tehdy cena ropy klesla během šesti týdnu o 25%, což se váže na způsobení neklidu. Třetím důvodem je, že OPEC musí snížit produkci v druhém čtvrtletí roku 2005, kvůli očekávánému poklesu spotřeby. Pokud neohlásí snížení těžby nyní, bude ji muset ohlásit na dalším zasedání.

Ministr financí John Snow byl připraven vyklidit tento týden svůj stůl. Washington již spekuloval o jeho nástupci. Avšak prezident Bush ho požádal, aby zůstal. A obchodníci se domnívají, že to znamená, že USA budou pokračovat v prohlašování, že chtějí silný dolar, ale neudělají nic proti dalšímu poklesu. Dolar tak po ranním zisku začal opět ztrácet.

Akcie firmy Sirius Satellite Radio klesly o více jak 23% po sérii downgradů. Bear Stearns snížil rating z „outperform“ na „peer perform“, Smith Barney z „hold“ na „sell“.

Člen Dow 30 Merck varoval kvůli zisku na rok 2005. Firma nyní očekává zisk na příští rok mezi 2,42 a 2,52 dolary na akcii, když stažení léku Vioxx z oběhu zvyšuje náklady. Analytici očekávali zisk 2,58 dolarů na akcii. Na čtvrté čtvrtletí Merck výhled potvrdil. Akcie vzrostly o 2,9% kvůli přesvědčení, že zpráva nebyla tak špatná.