Afin Brokers, a. s. - Analytický pohled na akciové trhy USA

Analytický pohled na akciové trhy USA, stručný výhled 

Při jisté absenci větších prodejních tlaků si všechny hlavní indexy v uplynulém zkráceném týdnu mírně polepšily. K pozitivním týdenním hodnotám de facto stačily 2 obchodní dny (pondělí a středa ), když zbývající 2 dny skončily téměř beze změn. Všechny 4 seance se vyznačovaly opatrností investorů, nižší volatilitou a pruměrným objemem transakcí. Indexy se tak přibližně vrátily na úrovně před 2 týdny a vytvořily nové 9-ti denní pásmo. Zde se prozatím vstřebávají předchozí zisky a připravuje se půda pro nový směr.

The Dow Jones Industrial Average (DJIA ) zakončil páteční zkrácenou seanci o 0,6% výše než o týden dříve, konkrétně na 10522, 23 bodech. Blue chips benchmark se tímto dostal na úrovně z letošního dubna a zatím si drží těsně plusovou hodnotu v tomto kalendařním roce . Ze tří nejvíce sledovaných indexů si tudíž vede relativně nejméně úspěšně. Letos se mnohem lépe daří zhodnotit kapitál menším firmám. Velké korporace obsazené v indexech DJIA, ale i v indexu Standard&Poor´s 100 (S&P100) zatím pokulhávají a nevykazují očekávanou výkonnost. DJIA se nyní usadil v tzv. mezipásmu mezi rezistencí a supportem. Pokud se bude chtít vydat výše, bude si muset poradit s odporem hranic 10575 -10625 bodů, kde ovšem čekají na příležitost investoři na vybalancování dosud minusových pozic ze začátku letošního roku. Uvedené pásmo si DJIA již „ošahal“ v předminulém týdnu a připravil si pro příští pokus zřejmě trochu snadnější cestu. Letošní maximum je zatím stanovené hodnotou 10753,63 bodů. Je třeba dodat, že DJIA dosud nekopíruje výkonnost indexu Dow Jones Transportation (DJT)  a tudíž vytváří divergenci popsanou v Dow Theory. Tato divergence nevylučuje možnost, že slabší index může "stáhnout" dolů svým směrem index vykazující vyšší výkonnost. DJT i v tomto týdnu vytvořil nové 5-ti a půl leté maximum ( 3647,99 bodu). Na nové 3 leté maximum se vyšplhal i další člen Dow Composite - Dow Jones Utility index (DJU) s hodnotou 333,58 bodů.

Technologicky zaměřený index NASDAQ Composite si v minulém týdnu připsal 1,5% a současně dokonce pokořil hranici 2100 bodů. Jeho páteční hodnota 2101,97 bodů je nejvyšší týdenní closing za posledních 10 měsíců (od 23.1.2004). Nasdaq pokračuje v určitém (někdy umírněném) rally. Za posledních 15 týdnů si index polepšil o 340 bodů. Avšak i zde se denní trendové indikátory v posledních 2 týdnech zploštily. Dojde-li k vybírání zisků, Nasdaq se může vrátit k hodnotě 2050 bodů, aniž by porušil pozitivní obraz z technického hlediska. Další významná podpora leží na 1971 bodech, poté na 1930 bodech. Půjde-li Nasdaq vzhůru, od nového letošního maxima ho dělí jen něco přes 50 bodů (zatím 2153,83 bodů z ledna t.r.)

Širší index Standard&Poor´s 500 (S&P500) uzavřel v pátek na 1182,65 bodech, blízko svého 30-ti měsíčního maxima. V minulém týdnu povyrostl o 1,1%. Tento index zatím vypadá z technického hlediska nejlépe. 50-ti denní i 200denní klouzavé průměry směřují vzhůru, 50-ti denní (1136,60 bodů) je nad 200 denním (1122,13 bodů) . Přestože i zde se dají vysledovat na denních grafech negativní divergence. K razantnějšímu pohybu k 1200 bodové hranice do konce tohoto roku by ovšem prospělo, kdyby se index vrátil k supportu na 1160 -1165 bodů a nabral zde nové síly ( tzn. čerstvé peníze investorů) . V případě tohoto scénáře bude třeba sledovat objem transakcí.

Výhled trhů je prozatím pozitivní, za poslední 4 týdny došlo jen ke 2-3 distribučním dnům.

Pokud se týče dnešních aktuálních dat, v oblasti měnových kursů se cross rate EUR/USD nachází na hranici 1,3250, dále zlato stojí již 450,50 USD za trojskou unci. Severomořská ropa Brent se pohybuje kolem 44,57 USD za barel a Light Sweet Crude Oil January Contract (futures) na NYMEX má cenu 49,33 USD za barel.

Indikace otevření akciových trhů v USA (futures indexů) jsou poměrně v zajímavých plusových hodnotách, zrovna tak již obchodující evropské trhy zaznamenávají pozitivní pohyb.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil