Fortuna ve 3Q s uklidňujícími výsledky, ponechaný výhled
Fortuna za prvních 9 měsíců roku oznámila růst objemu přijatých sázek o 25 % na 615 mil. EUR. Třetí čtvrtletí bylo pro společnost velmi úspěšné z pohledu výsledků sportovních událostí a s tím spojené hrubé marže, která dosáhla 18,6 % (oček. 17,3 %) v porovnání s 16,3 % za první polovinu roku. Hrubé výhry za 9M 2015 ve výši 105 mil. EUR tak překonaly naše odhady (102,5 mil. EUR). Celkové výnosy byly vyšší o 2 % r/r na úrovni 73,2 mil. EUR. Meziroční růst nákladů o 12 % je výrazně vyšší než růst výnosů a je tak hlavním důvodem propadu EBITDA o 20 % r/r na 17,7 mil. EUR.
I přes silnou výkonnost ve 3Q management ponechal v platnosti svůj celoroční výhled. Nadále tak očekává objem přijatých sázek až 790 mil. EUR a pokles EBITDA o 25 - 30 %. Z pohledu přijatých sázek je podle našeho názoru uvedený výhled nesmyslný a znamenal by pokles přijatých sázek ve 4Q. Skutečný výsledek se podle naší projekce bude pohybovat okolo 830 mil. EUR. Z pohledu EBITDA očekáváme naplnění výhledu na spodním okraji (pokles okol 25 %) či jeho překonání. Vše bude záležet na kontrole nákladů, která doposud není silnou stránkou managementu.
Celkově jsou výsledky pozitivní a mohly by investory trochu uklidnit a pomoci akciím výše. Konferenční hovor začíná dnes ve 14:00 SEČ a hlavními tématy budou CAPEX, akvizice a případně dividendová politika.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz