Situace na akciových trzích ze dne 27.9.2004

Při pátečním obchodování na Wall Street se nakonec hlavní akciové indexy ocitly při closingu na takřka stejných úrovních za jakých zahajovaly trading poslední den minulého týdne.

Pokud budeme analyzovat vlivy, které tuto situaci zapříčinily, musíme v první řadě zmínit opětovný nárůst cen ropy, která se znovu pohnula směrem k hranici 49 USD za barel. Konkrétně Crude Oil na NYMEX November Delivery se dostala na cenu 48,88 USD za barel a za minulý týden si tak ropa připsala nárůst ceny o 7,2% (nicméně cena zůstala zatím pod historickým maximem z 20.srpna t.r. s hodnotou 49,40 USD za barel).

Dalším vlivem na trhy byla varování zisku při nadcházejícím vyhlašování hospodářských výsledků firem Colgate Palmolive (CL) a Unilever (UL).

Výše uvedené dva hlavní faktory do jisté míry zastínily tzv. „bullish events“ (býčí infomace), kterými byly optimistický komentář A. Greenspana po zvýšení benchmarkové úrokové sazby FED na 1,75% p.a. a zaznamenatelný pokles ve výnosech Treasury Bonds.

Hlavní akciové indexy si tedy nyní stojí následovně:

Blue chips index Dow Jones Industrial Index je na 10047,24 bodech (+8,34 bodů, resp. +0,08%). Zde nejvíce posílily akcie Home Depot, McDonald´s a Disney a naopak se nedařilo firmám Hewlett-Packard a Altria Group. Za poslední týden blue chips index zkorigoval o -2,3%.

V oblasti technologií se index Nasdaq Composite nachází na hodnotě 1879,48 bodů (-6,95 bodů, resp. -0,37%). Tento index za poslední týden oslabil o -1,6%.

Širší záběr trhu, index Standard and Poor´s 500 má niveau 1110,11 bodů (+1,75 bodů, resp. +0,16%) a za uplynulý týden index ze své hodnoty ubral -1,6%.

Analytické informace hovoří v tom smyslu, že trh si v současné době „buduje“ vyjímečně rozsáhlou tzv. risk premium pro určitý případ nepředvídané události pravděpodobně před konáním presidentských voleb v listopadu 2004. Zisky firem reportované za 3. čtvrtletí by musely zaznamenat mnohem větší propad než je v současné době očekávaný nárůst zisků, aby se ukázala oprávněnost současných úrovní akciového trhu, který se dá nyní označit za vysoce přeprodaný. Právě stávající cenová úroveň trhů před koncem roku navozuje zajímavé předpoklady pro dosud na trh nevstoupivší velké investory (včetně institucionálních).

Dnes budou dle ekonomického kalendáře zveřejněna makrodata Existing Home Sales za srpen a rovněž New Home Sales za srpen s očekávanou hodnotou 1150K. Velmi důležitý údaj nás čeká ve středu 29.9. t.r., kdy vyjde report o finální hodnotě GDP v USA za 2. Q.t.r. (čeká se na hodnotu +3,0%). Rovněž v dalších dnech tohoto týdne je program reportů o datech ekonomiky USA poměrně bohatý.

V oblasti měnových kursů je cross rate EUR/USD na hranici 1,2266, zlato stojí 408,0 USD za trojskou unci. Ropa se drží nebezpečně vysoko a blízko hranice 50 USD. Severomořská ropa Brent stojí 45,33 USD za barel a Crude Oil na NYMEX má kurs 49,38 USD za barel.