KB upgradovala ČEZ (+přehled doporučení pro SPAD)

Komerční banka dnes vydala analytický materiál věnovaný ČEZu. Na základě DCF modelu, zohledňujícímu WACC ve výši 11,3 % a celkovou míru růstu 2 %, fair cenu emise stanovila na 186 Kč, což vzhledem k páteční uzavírací ceně 133,80 Kč přestavuje potenciál 39 % růstu. Investiční doporučení zní „BUY“. „Akvizice distributorů udrží ziskovost společnosti v rovnováze bez jakéhokoliv negativního dopadu na zadlužení firmy a umožní přístup ke koncovým uživatelům“, píše se ve zprávě KB, kterou má Česká kapitálová informační agentura k dispozici. Restrukturalizace nově vzniklé skupiny a očekávaný růst prostřednictvím akvizicí zvýší cenu ČEZu pro akcionáře, atraktivní dividendová politika (díky silnému generování cash-flow) zvýší kupní apetit investorů.

Více informací na I-POINT: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=27662