Tento týden nabídne dividendy od JPMorgan, Cisco Systems, Deere a spousty dalších. V očekávání středeční celní kroky Trumpa

Pondělní seance završí negativní úvodní čtvrtletí na Wall Street. Tedy vlastně neobvyklý vývoj oproti předchozím 2 letům. Navíc třeba pro Nasdaq, ztrácející zatím v březnu přes 8 %, to pak navíc vypadá na vůbec nejhorší měsíc od prosince 2022. Každopádně dle zatím posledních zveřejněných dat, americké burzy zatím neevidují zavírání sázek na pokles. Zkrátka short pozice k polovině března naopak vystoupaly do nových výšin. Na NYSE bylo short 17,76 mld. akcií, tedy nejvíce od „covidového“ března 2020. Na Nasdaq 15,66 mld. short akcií znamená poměrně výrazné další posunutí historických maxim. O dva týdny dříve ke konci února zde bylo o 333 mil. short akcií méně.

Nadcházející týden opět nebude o ničem jiném než o sledování kroků Donalda Trumpa. Jak už bylo avizováno v minulém dividendovém reportu, očekávat se bude středeční rozhodnutí o nejspíše automobilových potažmo recipročních clech, čímž má dle Trumpa dojít „k osvobození Ameriky“. V návaznosti na dění se každopádně dále rozšiřují výhledy týkající se negativních dopadů na ekonomiky, potažmo i zvyšující se procenta pravděpodobnosti možného příchodu recese v USA. Analytici tak postupně snižují i své výhledy pro hodnotu indexu S&P 500 na konci roku. Jak se může dařit hospodářství, mohou v úterý naznačit indexy ISM z průmyslu, o den později ze služeb. S příchodem nového měsíce každopádně dojde na pravidelná data z trhu práce, když nejsledovanější údaje o počtu vytvořených pracovních míst mimo zemědělství a výši nezaměstnanosti budou zveřejněny v pátek.

Připomenout lze, že díky přechodu na letní čas také již v Evropě se obchodování na Wall Street vrací z našeho pohledu časově do starých kolejí (15.30-22 hod.). Před blížící se novou výsledkovou sezónou dividendový kalendář v týdnu nabídne spíše nadprůměrných 240 titulů. Nalézt lze tři zástupce indexu DJIA.

K vypořádání na akciovém trhu v USA dochází od 28. května 2024 nově již první pracovní den po obchodu (tzv. T+1). Z hlediska rozhodného dne pro nárok na dividendu se tradičně sleduje především tzv. ex-date, tedy první obchodní den, kdy se akcie obchodují bez nároku na dividendu. Ten je však nově již totožný s rozhodným dnem. Nakoupit akcie s nárokem na dividendu se tedy každopádně musí nejpozději den před „ex-date“, potažmo rozhodným dnem.

Právě nedlouho před reportem výsledků se akcionáři dočkají nároku na dividendu od JPMorgan (JPM). Banka za poslední rok vlastně již potřetí požitek navyšuje, tentokrát dokonce o 15 centů na již 1,40 USD. Dividendu po roce navyšuje také American Express (AXP). Místo dosavadních 0,70 USD začíná vyplácet 0,82 USD. Třetím zástupcem indexu DJIA je v týdnu společnost Cisco Systems (CSCO). Technologický gigant rovněž po roce tradičně navyšuje dividendu, obdobně jako v předchozích několika letech však opět jen o cent. Nově tedy akcionáři mohou vyhlížet 0,41 USD. Posledně zmiňovaný titul má stanoven ex-date na čtvrtek, zatímco zbylé dva zmiňované až na pátek.

Rovněž až do čtvrtka se s aktuálním nárokem budou obchodovat například také akcie Bristol-Myers Squibb (BMY). Farmaceutický gigant od minulého čtvrtletí vyplácí navýšených 0,62 USD, což nyní indikuje více než 4% dividendový výnos.

Značné množství titulů má však rozhodné datum, a tedy i ex-date, pro aktuální dividendu nastaveno již na dnes. Lze tedy u nich predikovat technickou kurzovou dividendovou korekci. V absolutních číslech výrazný požitek 1,62 USD rozděluje Deere (DE). U akcií výrobce zemědělské techniky to vzhledem k ceně nicméně indikuje jen nevýrazný sotva 1,4% dividendový výnos. Většinou minimálně dvojnásobný lze shledat u řady finančních titulů. Zmínit lze v týdnu State Street (STT), U.S. Bancorp (USB), Horizon Bancorp (HBNC), FMC (FMC), First Bancorp (FBNC) či Fifth Third Bancorp (FITB).

Zmínit však nutno především gigantem Goldman Sachs před lety založenou dceřinou Goldman Sachs BDC (GSBD). Firma dekádu udržovala čtvrtletní dividendu na 0,45 USD. Tentokrát oznámila 0,32 USD, resp. k ní speciální 0,16 USD, kterou rovnou deklaruje i pro následující 2 čtvrtletí. U titulu tak lze aktuálně hovořit o indikativním zhruba 15% dividendovém výnosu. Podobnou dceřinou firmu má i Morgan Stanley, resp. specializovaná finanční společnost zaměřená na poskytování úvěrů středním podnikům Morgan Stanley Direct Lending (MSDL) rozdělí opět 0,50 USD. U titulu lze hovořit o téměř desetinovém dividendovém výnosu. S více než 17% dividendovým výnosem lze rovnou zmínit Orchid Island Capital (ORC). Finanční společnost investující do cenných papírů krytých hypotékami na bydlení vyplácí požitek na měsíční bázi, od října 2023 v nezměněné výši 12 centů.

Zklamání naopak poslední týdny prožívají akcionáři Xerox (XRX). Firma, která vlastně dala název „kopírování“, dlouhodobě vyplácela dividendu 0,25 USD. V únoru však nově deklarovala poloviční požitek. Titul tak letos v návaznosti navazuje na již loňský kurzový propad. Dostal se k 5 USD, tedy i pod minima z finanční krize z roku 2009. Opačně si vedou akcie Micron Technology (MU), které za posledních 16 let kurzově zhodnotily více než 30násobně. Firma zkrátka vstala z mrtvých a v této dekádě pak již začala vyplácet dividendy. Třetím rokem čtvrtletně rozděluje neměnných 0,115 USD.

K vyhledávání v níže uvedeném přehledu doporučujeme příp. využít klávesovou zkratku Ctrl+F.

^{Poznámka: dividendový výnos (na roční bázi) uveden ve vztahu ke kurzu titulu k 28.3; datum uveden ve formátu mm/dd/rrrr či mm.dd.rrrr; zdroj dat marketbeat.com/kurzy.cz}

Jako každý týden závěrem snad jen zopakovat, že akcionáři se od většiny výše uvedených firem dané dividendy dočkají obvykle do 2 týdnů po rozhodném dnu. Výše uvedená data je nutné brát jako orientační, resp. doporučujeme si je v případě „obchodování“ aktuálně ověřit u svého obchodníka s cennými papíry.

Jiří Zendulka
V oblasti financí se pohybuje od dob kupónové privatizace, tedy přes 30 let. Pracoval na různých pozicích u obchodníků s cennými papíry, aby u nich následně zakotvil především jako analytik. Dlouhodobě své názory prezentuje ve sdělovacích prostředcích. Vyznavač tradičních hodnot kapitalismu, resp. naopak kritik většiny nestandardních zásahů do ekonomik ze strany vlád a centrálních bank.