Intel: Výsledky nad odhady, náznaky zlepšení a slabý výhled

Společnost Intel zveřejnila výsledky za 4Q24, které na první pohled překonaly odhady, nicméně vnitřně ve společnosti stále přetrvává mnoho problémů. Tržby činily 14,26 mld. USD (-7,4 % r/r), nad< odhady o 430 mil. USD. Solidně se dařilo i jednotlivým segmentům. Tržby plynoucí ze spotřební výpočetní techniky byly nad odhady o 140 mil. USD a činily 8,02 mld. USD. Nepatrný nárůst byl zaznamenán i v segmentu datových center a AI (3,39 mld. USD vs. oček. 3,37 mld.) a síťových připojení. V souladu s očekáváními byla i zakázková výroba (Intel Foundry – IFS) s tržbami 4,50 mld. USD (+4,2 % r/r). Intel nadále zápasí se slabší spotřebou koncových zákazníků a procházející restrukturalizací firmy, přičemž se objevují náznaky zlepšení. Hrubá marže ve 4Q dosáhla 42,1 % (-6,7 p.b. r/r; oček. 38 %). Zisk na akcii činil 0,13 USD (oček. 0,12 USD). Vedení společnosti uvedlo, že společnost pokračuje v plánovaných úsporách až 10 mld. USD do konce příštího roku. V nadcházejícím kvartále očekává tržby v rozmezí 11,7 – 12,7 mld. USD (vs. oček. 12,9 mld.) a zisk na akcii okolo 0,0 USD. Vedení firmy naznačilo, že plánovaná výroba nejvyspělejších čipů 18A běží podle plánu a v druhé polovině tohoto roku by mohla být spuštěna výroba, což hodnotíme pozitivně. Výsledky hodnotíme s nepatrnou rezervou neutrálně vzhledem k lepšímu než očekávánému provozu.