EURUSD oslabuje po rozhodnutí Fedu

Úrokové sazby v USA byly sníženy podle očekávání na 4,5 %, zatímco makroekonomické prognózy a očekávání ohledně sazeb se změnily poměrně výrazně. Fed také částečně mění svou komunikaci v prohlášení, přičemž jeden člen (Hammack) se zdržel rozhodnutí o snížení sazeb.

Výrazné změny v makroekonomických prognózách. Pozorujeme výrazné změny v makroekonomických prognózách. Vidíme vyšší odhady inflace, mírně vyšší odhady hospodářského růstu a výrazně vyšší výhled pro úrokové sazby. Zdroj: Fed

Prohlášení Fedu naznačuje, že zvažuje delší období před svým dalším rozhodnutím o úpravě úrokových sazeb. Výbor pečlivě vyhodnotí přicházející data, měnící se výhled a rovnováhu rizik. Fed výslovně zvyšuje prognózy úrokových sazeb:

• 3,9 % pro rok 2025 (z původních 3,4 %)
• 3,4 % pro rok 2026 (z původních 2,9 %)
• 3,1 % pro rok 2027 (z původních 2,9 %)
• 3,0 % dlouhodobě (z původních 2,9 %)
• Fed zvýšil svůj cíl růstu HDP pro rok 2025 na 2,1 % y/y z 2 % v září.
• Také výrazně zvýšil svou prognózu inflace PCE pro rok 2025; odhaduje ji na 2,5 %, oproti 2,1 % v září (před volbami). Základní hodnota se očekává na 2,5 %, původně se očekávala 2,2 %.
• Míra nezaměstnanosti v roce 2025 je odhadována na 4,3 %; Fed dříve očekával 4,4 %. Fed tedy nevidí výrazný nárůst nezaměstnanosti oproti současným úrovním.
• Fed také zvýšil dlouhodobou sazbu na 3 % z dřívějších 2,9 % a odhaduje snížení sazeb o 50 bazických bodů v příštím roce a v roce 2026.

Tón projekce je velmi jestřábí a zdá se, že podporuje narativ o žádném nebo jen velmi omezeném snižování sazeb v roce 2025. Stojí však za zmínku, že okolnosti se stále mohou změnit; Trumpova administrativa nastoupí do úřadu v USA ve druhé polovině ledna. Pokud bude tarifní politika tak „agresivní“, jak Trump naznačuje, dolar má prostor pro další růst.

V reakci jsme zaznamenali velmi prudký pokles páru EURUSD, který začal svůj pokles z úrovní blízko 1,0500, zatímco nyní se testují úrovně blízko 1,0400. Rovněž došlo k jasnému omezení růstu na US500. Pokud další prognózy poukážou na větší rizika inflace, je možné, že dnešní snížení bylo poslední, což posiluje potenciál poklesu EURUSD blízko parity příští rok.

EURUSD by dnes mohl uzavřít na nejnižší úrovni od roku 2022. Přesto je před námi ještě tisková konference. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.