Fed snížil úrokové sazby - úleva pro klíčové sektory, ale dlouhodobé dopady jsou nejisté

Nedávné rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o snížení úrokových sazeb vyvolalo optimismus v oblastech, jako jsou bydlení, úvěrové trhy a technologie. Přesto přetrvávající inflace a ekonomické nejistoty mohou dlouhodobé přínosy omezit.

Sektor bydlení: Nižší sazby by mohly podpořit oživení

Snížení sazeb o 0,25 procentního bodu na rozmezí 4,25 %–4,5 % by mohlo přinést tolik potřebnou úlevu pro realitní trh. Hypoteční sazby, které v roce 2023 zůstaly na vysoké úrovni, by mohly začít klesat.

• Podle údajů National Association of Realtors (NAR) byla dostupnost bydlení v USA na nejnižší úrovni za několik desetiletí, s průměrnou hypoteční sazbou kolem 7 %.
• Nižší sazby by mohly vést k zvýšené poptávce po nových domech v roce 2024, i když tempo oživení bude zřejmě postupné kvůli omezené nabídce nemovitostí.

„Snížení sazeb dává trhu s bydlením prostor k nadechnutí, ale rychlý obrat neočekáváme,“ uvedla Lisa Sturdevant, hlavní ekonomka Housing Market Insights.

Spotřebitelské výdaje: Smíšené signály při nižších úvěrových nákladech

Nižší úrokové sazby přinášejí úlevu spotřebitelům, kteří mají kreditní karty, půjčky na auta nebo jiné úvěry s variabilní sazbou. Průměrný úrok z kreditních karet, který letos překročil 20 %, by mohl začít klesat.

• Malé podniky pravděpodobně také pocítí výhody díky levnějším variabilním úvěrům, což může podpořit najímání pracovníků a investice.
• Ekonomové však varují, že přetrvávající inflační tlaky by mohly tyto výhody ztlumit, zejména pro domácnosti, které čelí vyšším cenám základních produktů.

„Snížení sazeb pomůže domácnostem lépe spravovat dluhy, ale inflace zůstává velkou neznámou,“ řekl Dean Maki, hlavní ekonom Point72 Asset Management.

Technologické akcie a finanční trhy: Podpora díky nižším nákladům na financování

Investoři přivítali krok Fedu, což se projevilo růstem hlavních indexů, jako jsou S&P 500 a Nasdaq. Technologické akcie, které jsou obzvláště citlivé na změny sazeb, vedly růst trhu.

• Nižší náklady na financování podporují technologické společnosti, které se spoléhají na úvěry pro inovace a expanzi.
• Analytici očekávají, že snižování sazeb podpoří další investice do oblastí, jako je umělá inteligence a cloudové technologie.

„Toto je pozitivní signál pro trhy, zejména pro technologické a růstové akcie,“ řekl Michael Darda, hlavní stratég Roth MKM.

Výzvy do budoucna: Inflace a fiskální politika

Přestože snižování sazeb přináší krátkodobou úlevu, inflační tlaky a změny fiskální politiky pod novou administrativou představují riziko:

• Ekonomové z Goldman Sachs odhadují, že plánovaná cla a imigrační opatření by mohla zvýšit inflaci o 0,3 procentního bodu v příštím roce.
• Fed zůstává opatrný, aby nezrušil dosavadní pokrok v boji proti inflaci.

Výhled pro rok 2025: Opatrný postup Fedu

Fed nyní signalizuje pomalejší tempo snižování sazeb v příštím roce. Aktuální prognózy naznačují pouze dvě další snížení sazeb v roce 2025, méně než dříve očekávané čtyři.

„Ekonomické pozadí je silné, ale opatrnost je na místě,“ uvedl Jerome Powell, předseda Fedu.

Zatímco snižování sazeb přináší úlevu klíčovým sektorům, dlouhodobý úspěch bude záviset na zvládnutí inflace a ekonomických rizik.

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.