Santa Claus Rally: Proč je prosinec pro investory klíčový a kde naděluje nejvíce?

Investoři v prosinci nenachází dárky jen pod vánočním stromečkem, ale často i ve svých portfoliích. Už více než padesát let na akciových trzích pozorujeme fenomén nazývaný ‘Santa Claus Rally’, díky kterému je prosinec historicky nejlepším měsícem nejen pro obchody, ale i pro investory. Z údajů za posledních 50 let vyplývá, že trhy během Vánoc rostou průměrně o 1,63 %, což je o 1,06 % více než v jiných měsících. Překvapivě až 23 % celoročních zisků vzniká právě během prosince.

ve spolupráci se společností eToro jsme se na tento fenomén podívali blíže a analyzovali výkonnost 14 největších světových indexů, od amerického S&P500 až po německý DAX40. Naše zjištění potvrzují, že jev ‘Santa Claus Rally’ významně ovlivňuje výnosy investorů. Data nám také ukazují, že zisky, které tento fenomén s sebou přináší, jsou natolik výrazné, že je pro investory velmi výhodné držet své investice a v tuto dobu neprodávat.

Ačkoliv má Santa Claus kořeny v USA, jeho růstový trend sahá daleko za hranice amerických trhů. Výsledky naší analýzy ukazují, že tento fenomén se projevuje i na trzích v Asii, Evropě a dalších regionech. Nabízí se několik vysvětlení, například sváteční optimismus, či snížená obchodní aktivita na trzích. Nebo za to snad může přeci jen ten ‘červený chlapík’? Jistotou však je, že by investoři neměli riskovat, že Santa jejich portfolia neobdaří a měli by si držet své investice.

Kde Santa naděluje nejvíce?

Hongkong (Hang Seng):
Santa je v Hongkongu obzvlášť štědrý. Od roku 1965 index Hang Seng rostl v prosinci průměrně 3,1 %, což je o 2,15 % více, než je jeho měsíční průměr. Díky tomu zde investoři získávají 36 % ročních výnosů právě v prosinci.
Velká Británie (FTSE 100):
Velkou nadílku od Santu dostává také Anglie, kde index FTSE 100 od svého založení v roce 1984 přináší v prosinci průměrně 2,29 %, což je o 1,93 % navíc oproti jiným měsícům. To tvoří rovněž 36 % všech ročních výnosů.
Japonsko (Nikkei 225):
Další Santovou zastávkou je Japonsko. Hlavní index Nikkei 225 roste během prosince o 1,98 %, co překonává průměrné výnosy na úrovni 1,59 % a představuje 32 % celkových ročních výnosů.

Na pyrenejském poloostrovu ale investoři velkou nadílku ve svých portfoliích nenajdou. Španělský index IBEX 35 totiž v tomto období v průměru roste dokonce o 0,14 % MÉNĚ, než po zbytek roku. Španělské akcie tedy nejsou dobrým místem pro vyčkávání na Santu.

Jakub Rochlitz, investiční analytik eToro pro Českou republiku