Souhrn 13.11. - Evropě došel Trumpův dech a oslabuje, US trhy nejisté, inflace v USA roste, BCPP klesá kvůli Erste, akcie Kofoly se připravují na výsledky za 3Q, dolar znovu posiluje, ropa a zlato kopírují měnové trhy

Pražská burza v polovině týdne následovala obecný evropský vývoj a při podprůměrné likviditě lehce oslabila.

Evropské akciové trhy začaly den optimisticky, ale dlouho jim to nevydrželo a ve druhé části dne již dominovala širší korekce. V červených číslech se ocitla drtivá většina sektorů v čele s automotivem, jehož index odepisoval cca 1,9 %. Jediným rostoucím sektorem byla těžba ropy a plynu díky růstu cen.

Trhy s napětím vyhlížely americkou zprávu o vývoji inflace za říjen. Data nakonec přesně kopírovala očekávání trhu, když přinesla mírné zvýšení v meziměsíčním i meziročním srovnání. Data přinesla změnu především na měnovém trhu, který se opětovně přiklonil k americkému dolaru. Inflace včetně té jádrové sice rostla v souladu s odhady, ale rostla a to je fakt. S tím se snižují obecné šance na další snižování dolarových sazeb, což zvyšuje jeho atraktivitu.



US akciové trhy jsou v úvodu svého obchodování nejisté. Optimismus po Trumpově znovuzvolení už vyprchal a trhy se vrací k běžné realitě založené například na tvrdých datech o vývoji ekonomiky. Růst inflace a s ním spojený růst očekávání možného zastavení procesu snižování dolarových sazeb není pro akcie příznivým mixem.

Růstové otěže od akcií převzal bitcoin, který se nejdříve včera posunul nad 90 000 USD a dnes toto dále vylepšuje směrem k 92 000 USD. Podle některých nebo dokonce mnohých analytiků by do konce roku mohl překonat hranici 100 000 USD. Pokud se ptáte proč, tak prostě proto ... Dokonce by se dalo říci, že překonání hranice 100 000 USD je v této fázi už v podstatě jasné respektive přímo povinné, už jen z principu. Na "aktivum" v podstatě bez jakékoliv vnitřní hodnoty, které je bez přístupu k elektrické energii v podstatě bezcenné, to není vůbec špatný výsledek.



Eurodolar v první polovině dne dával v první polovině dne určitý prostor jednotné měně pro menší korekci předchozích ztrát, ale inflační data z USA vrátila dolarové kupce k veslu a karta se obrátila ve prospěch zelených bankovek. Růst inflace pomalu ale jistě dává zapomenout na úvahy o dalším snižování dolarových sazeb, objevují se v tomto směru i první komentáře od dřívějších jestřábů v rámci Fedu.

Koruna k euru dnes výrazněji posílila. Vůči dolaru toto platilo pouze pro první polovinu dne.



Ropa dnes do značné míry kopírovala především vývoj na měnových trzích. Brent osciloval kolem 72 USD za barel. Někteří analytici věští možný propad cen ropy směrem k 40 nebo i 30 USD, pokud by skupina OPEC+ zrušila své produkční škrty. Analytici Citi vidí příští rok cenu Brentu blízko 60 USD i bez vlivu změn v nastavení limitů u ropného kartelu. Hlavním motivem bude nadále rostoucí snaha po zvyšování produkce u hlavních producentů mimo zmíněný kartel a pouze slabší světová poptávka.

Zlato se drželo zcela vývoje na měnových trzích.



BCPP dnes lehce oslabila kvůli prodejnímu tlaku na akciích Erste. Výrazněji se nedařilo také Pilulce a lehce oslaboval ČEZ.
Výrazněji se dařilo především akciím Kofoly, které se zjevně připravují na výsledkovou zprávu za klíčový 3Q roku, jež bude prezentována příští týden 21. listopadu. Titulu prospívá také pondělní optimistické hodnocení pro titul od analytiků Fia, kteří v rámci svého investičního doporučení radí hned z několika důvodů kupovat s cílovou cenou 410 Kč.

Burza Praha Závěr 13.11.2024
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	635.00	0.16%	9.48 mil.	634.00
ČEZ	901.50	-0.28%	49.28 mil.	904.00
ERSTE	1314.00	-2.27%	110.87 mil.	1344.50
GEN(NORTON)	727.00	2.39%	0.01 mil.	710.00
GEVORKYAN	264.00	-1.49%	0.78 mil.	268.00
KB	827.00	0.24%	55.40 mil.	825.00
KOFOLA	357.00	3.48%	3.65 mil.	345.00
MONETA	118.60	-0.34%	62.78 mil.	119.00
PHOTON	30.95	-0.32%	0.56 mil.	31.05
PILULKA	136.00	-2.51%	0.03 mil.	139.50
PM	16320.00	1.24%	1.48 mil.	16120.00
PRIMOCO	890.00	0.00%	0.10 mil.	890.00
VIG	728.00	-0.55%	3.55 mil.	732.00
Více: Burza závěr			297.98 mil.

Hlavní zprávy a komentáře k dennímu dění na trzích:
12 h - pozitivní efekt Trumpova zvolení se vytrácí, čeká se na US inflaci, BCPP v minusu,
Kofola silněji roste před výsledky za 3Q, koruna posiluje, ropa a zlato v plusech

ČR	V září z Česka odteklo 50 miliard korun na dividendách, běžný účet platební bilance proto skončil nečekaně v záporu
kryptoměny	Bitcoin se dostal nad hranici 91 700 USD za kus Bitcoin nastavuje nová historická maxima. Bude to digitální zlato?
volby v USA	Trumpovo vítězství jako impuls pro obranný průmysl NATO
centrální banky	Fed Kashkari komentuje data o inflaci v USA a politiku Fedu EURUSD poblíž dubnových minim
energie	Analytici: Jestli OPEC+ zruší svá produkční omezení, klesne ropa ke 30-40 USD za barel. K 60 USD ceny klesnou i bez rušení omezení Česko dramaticky navyšuje odběr ruského plynu, ukazují data Net4Gas. Ze Západu bereme jen 7 %
makro	US - inflace v říjnu naplnila odhady růstem o 0,2 %. Meziročně se zvedla na 2,6 % a naplnila tak odhady Běžný účet skončil v deficitu 8,7 mld. korun oproti srpnovému přebytku 18,54 mld. CZK