VIG ohlásila výsledky za první pololetí mírně nad konsenzem

Zisk před zdaněním (EBT) byl za první pololetí 481 mil. EUR (+ 4 % r/r), což bylo v souladu s našimi odhady a 5 % nad konsenzem trhu. Čistý zisk rostl meziročně o 2 % na 352 mil. EUR. Růst hrubého předepsaného pojistného zůstal v prvním pololetí silný a meziročně přidal 8 %, když segment rozšířené střední a východní Evropy a speciální trhy dosáhly obzvláště dobrých výsledků. Kombinovaný poměr (combined ratio) se zlepšil na 93,3 % z 94 % před rokem. VIG očekává, že za celý rok 2024 dosáhne horní hranice očekávaného rozpětí zisku před zdaněním ve výši 825 až 875 mil. EUR. Míra solventnosti (solvency ratio) mezičtvrtletně mírně vzrostla na 265 % z 262 % na konci 1Q24.



Výsledky za 1H24 byly v podstatě v souladu s naším očekáváním, ale v zisku před zdaněním překonaly tržní konsensus o 5 %. Odhad pro EBT na celý rok zůstal nezměněn, ale VIG nyní předpokládá, že dosáhne horní hranice tohoto rozpětí, kde zůstává i náš odhad. Celkově výsledky za 1H24 ukazují, že silná provozní výkonnost z roku 2023 pokračovala i v první polovině roku 2024. Ponecháváme naše doporučení Buy, protože akcie je při těchto úrovních zisku zjevně podhodnocená. Konferenční hovor se uskuteční v 15:00 SELČ.

Thomas Unger, analytik