Co očekávat od výsledků společnosti ARM Holdings?

Společnost ARM Holdings (ARM.US) má dnes po skončení seance na Wall Street oznámit výsledky za 4. čtvrtletí 2024. Zpráva bude bedlivě sledována nejen proto, že ARM je společností spojenou s umělou inteligencí, ale také proto, že její poslední čtvrtletní zpráva vyvolala následující den masivní, téměř 50 % skok ceny akcií.

Očekává se, že společnost ARM Holdings vykáže za čtvrtletí leden - březen 2024 silný nárůst tržeb, a to o více než 30 % v oblasti příjmů z licencí i licenčních poplatků. Očekává se, že růst upraveného hrubého zisku předčí růst celkových tržeb, což naznačuje lepší efektivitu. Očekává se, že společnost vykáže kladný upravený provozní a čistý zisk, přičemž marže se zlepší. Na druhé straně se očekává velký pokles volného peněžního toku.

Očekávání ve 4. fiskálním čtvrtletí 2024

• Tržby: 875,6 milionů USD (+38,9 % meziročně)
• Licence a další: 375,8 milionu USD (meziročně +45,1 %)
• Autorský honorář: 504,2 milionů $ (+34,8 % meziročně)
• Anualizovaná hodnota kontraktu: 1,18 miliardy dolarů
• Upravený hrubý zisk: 868,4 milionu USD (meziročně +39,7 %)
• Upravená hrubá marže: 96,4 % (95,7 % před rokem)
• Upravené provozní náklady: 490,1 milionu USD (-9,6 % meziročně)
• Upravený provozní příjem: 355,9 milionů USD (-50 milionů USD před rokem)
• Upravená provozní marže: 40,5 %
• Upravený čistý příjem: 320,6 milionu USD (meziročně +1681 %)
• Upravená čistá marže: 36,6 %
• Upravený EPS: 0,29 USD (-0,03 USD před rokem)
• Upravený volný peněžní tok: 266,3 milionu USD (-68,4 % meziročně)

Zatímco výsledky za 4. fiskální čtvrtletí 2024 budou bedlivě sledovány, trhy mohou věnovat větší pozornost pokynům společnosti. Koneckonců právě pokyny rozhodly o reakci trhu po výsledcích v případě mnoha společností v této sezóně, jako například Tesla nebo Meta Platforms. Analytici očekávají, že růst tržeb v 1. fiskálním čtvrtletí 2025 (kalendářní duben až červen 2024) se oproti 4. fiskálnímu čtvrtletí zmírní. Nicméně se očekává, že zisky a marže se v 1. fiskálním čtvrtletí 2025 oproti 4. fiskálnímu čtvrtletí 2024 zlepší.

Očekávání pro 1. fiskální čtvrtletí 2025

• Tržby: 868 milionů $ (+28,6 % meziročně)
• Upravený hrubý zisk: 815 milionů USD (+26,6 % meziročně)
• Upravené provozní náklady: 477,5 milionu USD (+28,4 % meziročně)
• Upravený provozní příjem: 348 milionů USD (+27,8 % meziročně)
• Upravený EPS: 0,31 USD (0,24 USD před rokem)

Očekávání za celý fiskální rok 2025

• Příjmy: 4 miliardy dolarů
• Upravené provozní náklady: 2,01 miliardy USD
• Upravený EPS: 1,53 $

Opční trhy předpokládají, že cena akcií společnosti ARM Holdings se po výnosech změní přibližně o 11 %. Obchodníci by však měli mít na paměti, že laťka očekávání společnosti je nastavena vysoko. Akcie ARM od svého IPO v září 2023 více než zdvojnásobily svou hodnotu a obchodují se s nejvyšším forwardovým násobkem P/S mezi hardwarovými společnostmi zabývajícími se umělou inteligencí. Ve skutečnosti má ARM nejvyšší forwardový násobek P/S ze všech akcií Nasdaq-100, včetně Nvidie. Takto roztažené ocenění naznačuje, že pokud se nepodaří naplnit očekávání trhů, může to vést k prudkému přecenění. Dalším důležitým faktorem, který je třeba vzít v úvahu, je skutečnost, že SoftBank nadále drží přibližně 90% podíl ve společnosti. Malý podíl akcií ve volném oběhu zvyšuje riziko volatilních pohybů akcií společnosti.

ARM Holdings (ARM.US) vyskočila o zhruba 25 % z minima dosaženého 19. dubna. Akcie se však nadále obchodují téměř 35 % pod historickými maximy dosaženými v první polovině února. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.